Michael Burry đã thay thế các vị thế bán khống cổ phiếu của mình bằng quyền chọn bán đối với Micron, Nebius, Nvidia, Palantir và iShares Semiconductor ETF (SOXX), theo tiết lộ mới nhất của ông. Nhà đầu tư này cho biết nghiên cứu cuối tuần đã khiến ông tin rằng bong bóng AI có thể vỡ sớm hơn năm 2028, đẩy nhanh lộ trình của ông. Động thái này đánh dấu sự chuyển dịch từ bán khống trực tiếp sang các đặt cược giảm giá có rủi ro xác định.
Các vị thế quyền chọn bán mới và ngày đáo hạn
Quyền chọn bán của Burry đối với Micron và Nebius đáo hạn vào tháng 6, trong khi quyền chọn bán của ông đối với Nvidia, Palantir và SOXX kéo dài đến tháng 9 năm 2027. Ông đã đóng các vị thế bán khống của mình ở Micron, Nebius, Caterpillar, CoreWeave, Nvidia, Palantir, Oracle và SOXX, nhưng chưa tìm thấy quyền chọn bán CoreWeave với mức giá hấp dẫn. Ông cũng đã mở một vị thế bán khống mới đối với MetLife bằng quyền chọn bán dài hạn.
Lý do cho sự chuyển hướng giảm giá
Burry đã trích dẫn một báo cáo từ Ares Management cảnh báo rằng sự bùng nổ AI phụ thuộc vào doanh thu chưa được chứng minh và chi tiêu vốn tiếp tục, và có thể đảo ngược nếu doanh thu không đạt kỳ vọng. Mối lo ngại đó dường như đã đẩy nhanh lộ trình của ông. Quyền chọn bán cho ông một cách để đặt cược chống lại những cái tên này với rủi ro giảm hạn chế, thay vì mang rủi ro không giới hạn của việc bán khống.
Thị trường phớt lờ đặt cược
Bất chấp lập trường giảm giá của Burry, chỉ số Nasdaq Composite đã đóng cửa ở mức cao kỷ lục vào tuần trước, và CEO Nvidia Jensen Huang cho biết AI đã bước vào giai đoạn tăng tốc sản xuất cao. Một số mục tiêu của Burry đã giao dịch dưới mức đỉnh của chúng: Micron thấp hơn 16% so với mức cao kỷ lục, và Palantir thấp hơn khoảng 10% so với đỉnh của chính nó. Sự khác biệt giữa vị thế của Burry và đà tăng kỷ lục của thị trường làm nổi bật sự chia rẽ về khả năng duy trì của AI.
Quyền chọn bán tháng 6 của Burry đối với Micron và Nebius có nghĩa là những đặt cược đó sẽ diễn ra trước, trong khi các vị thế dài hạn hơn của ông đối với Nvidia, Palantir và SOXX cho ông thời gian đến tháng 9 năm 2027. Liệu giao dịch AI có nguội đi trước thời điểm đó hay không là câu hỏi mà danh mục đầu tư của ông hiện đang phụ thuộc vào.
