Michael Burry zastąpił swoje krótkie pozycje na akcje opcjami put na Micron, Nebius, Nvidię, Palantir oraz iShares Semiconductor ETF (SOXX), zgodnie z jego najnowszym ujawnieniem. Inwestor stwierdził, że weekendowe badania skłoniły go do przekonania, iż bańka AI może pęknąć wcześniej niż w 2028 roku, co przyspieszyło jego harmonogram. Ten ruch oznacza przejście od bezpośredniej krótkiej sprzedaży do niedźwiedzich zakładów o ograniczonym ryzyku.
Nowe pozycje put i terminy wygaśnięcia
Opcje put Burry'ego na Micron i Nebius wygasają w czerwcu, podczas gdy jego opcje put na Nvidię, Palantir i SOXX obowiązują do września 2027 roku. Zamknął swoje krótkie pozycje na Micron, Nebius, Caterpillar, CoreWeave, Nvidię, Palantir, Oracle i SOXX, ale nie znalazł opcji put na CoreWeave w atrakcyjnej cenie. Otworzył również nową krótką pozycję na MetLife, wykorzystując długoterminowe opcje put.
Dlaczego zwrot w stronę niedźwiedzi
Burry powołał się na raport Ares Management ostrzegający, że boom na AI opiera się na niepotwierdzonych przychodach i ciągłych nakładach inwestycyjnych, i może się odwrócić, jeśli przychody rozczarują. Ta obawa najwyraźniej przyspieszyła jego harmonogram. Opcje put dają mu sposób na obstawianie przeciwko tym spółkom z ograniczonym ryzykiem, zamiast ponoszenia nieograniczonego ryzyka krótkiej sprzedaży.
Rynek ignoruje ten zakład
Pomimo niedźwiedziej postawy Burry'ego, Nasdaq Composite zamknął się w zeszłym tygodniu na rekordowym poziomie, a CEO Nvidii Jensen Huang powiedział, że AI weszła w fazę wysokiego tempa produkcji. Niektóre z celów Burry'ego już handlują poniżej swoich szczytów: Micron jest 16% poniżej swojego rekordowego maksimum, a Palantir około 10% poniżej własnego. Rozbieżność między pozycjonowaniem Burry'ego a rekordowym wzrostem rynku podkreśla podział w ocenie trwałości AI.
Czerwcowe opcje put Burry'ego na Micron i Nebius oznaczają, że te zakłady rozstrzygną się najpierw, podczas gdy jego dłuższe pozycje na Nvidię, Palantir i SOXX dają mu czas do września 2027 roku. Czy handel AI ochłodzi się przed tym terminem, to pytanie, od którego zależy teraz jego portfel.
