Michael Burry ha reemplazado sus posiciones cortas en acciones por opciones de venta (put) sobre Micron, Nebius, Nvidia, Palantir y el iShares Semiconductor ETF (SOXX), según su última divulgación. El inversor afirmó que una investigación de fin de semana lo llevó a creer que la burbuja de la IA podría estallar antes de 2028, adelantando su cronograma. El movimiento marca un cambio de las ventas en corto directas a apuestas bajistas con riesgo definido.
Nuevas posiciones de opciones de venta y vencimientos
Las opciones de venta de Burry sobre Micron y Nebius vencen en junio, mientras que sus opciones de venta sobre Nvidia, Palantir y SOXX se extienden hasta septiembre de 2027. Cubrió sus posiciones cortas en Micron, Nebius, Caterpillar, CoreWeave, Nvidia, Palantir, Oracle y SOXX, pero no ha encontrado opciones de venta sobre CoreWeave a un precio atractivo. También abrió una nueva posición corta sobre MetLife utilizando opciones de venta a largo plazo.
Por qué el giro bajista
Burry citó un informe de Ares Management que advertía que el auge de la IA depende de ingresos no comprobados y de un gasto de capital continuo, y podría revertirse si los ingresos decepcionan. Esa preocupación parece haber acelerado su cronograma. Las opciones de venta le brindan una forma de apostar contra estos nombres con un potencial de pérdida limitado, en lugar de asumir el riesgo ilimitado de la venta en corto.
El mercado ignora la apuesta
A pesar de la postura bajista de Burry, el Nasdaq Composite cerró en un récord la semana pasada, y el CEO de Nvidia, Jensen Huang, dijo que la IA ha entrado en una fase de alta producción. Algunos de los objetivos de Burry ya cotizan por debajo de sus máximos: Micron está un 16% por debajo de su máximo histórico, y Palantir alrededor de un 10% por debajo del suyo. La divergencia entre la posición de Burry y el récord del mercado resalta la división sobre la capacidad de permanencia de la IA.
Las opciones de venta de Burry sobre Micron y Nebius con vencimiento en junio significan que esas apuestas se resolverán primero, mientras que sus posiciones a más largo plazo sobre Nvidia, Palantir y SOXX le dan hasta septiembre de 2027. Si el comercio de la IA se enfría antes de entonces es la pregunta de la que ahora depende su cartera.
