Michael Burry substituiu suas posições vendidas em ações por opções de venda (puts) na Micron, Nebius, Nvidia, Palantir e no iShares Semiconductor ETF (SOXX), de acordo com sua mais recente divulgação. O investidor afirmou que pesquisas feitas no fim de semana o levaram a acreditar que a bolha da IA pode estourar antes de 2028, antecipando seu cronograma. A medida marca uma mudança da venda a descoberto direta para apostas baixistas com risco definido.
Novas posições de opções de venda e vencimentos
As opções de venda de Burry na Micron e Nebius vencem em junho, enquanto suas opções na Nvidia, Palantir e SOXX vão até setembro de 2027. Ele encerrou suas posições vendidas na Micron, Nebius, Caterpillar, CoreWeave, Nvidia, Palantir, Oracle e SOXX, mas não encontrou opções de venda da CoreWeave a um preço atrativo. Ele também abriu uma nova posição vendida na MetLife usando opções de venda de longo prazo.
Por que a virada pessimista
Burry citou um relatório da Ares Management alertando que o boom da IA depende de receita não comprovada e de gastos contínuos de capital, e pode se reverter se a receita decepcionar. Essa preocupação parece ter acelerado seu cronograma. As opções de venda lhe dão uma maneira de apostar contra esses nomes com risco limitado, em vez de carregar o risco ilimitado da venda a descoberto.
Mercado ignora a aposta
Apesar da postura pessimista de Burry, o Nasdaq Composite fechou em um recorde na semana passada, e o CEO da Nvidia, Jensen Huang, disse que a IA entrou em uma fase de alta produção. Alguns dos alvos de Burry já estão sendo negociados abaixo de seus picos: a Micron está 16% abaixo de sua máxima histórica, e a Palantir cerca de 10% abaixo da sua. A divergência entre o posicionamento de Burry e a corrida recorde do mercado destaca a divisão sobre a sustentabilidade da IA.
As opções de venda de junho de Burry na Micron e Nebius significam que essas apostas serão resolvidas primeiro, enquanto suas posições de prazo mais longo na Nvidia, Palantir e SOXX lhe dão até setembro de 2027. Se o comércio de IA esfriar antes disso é a questão da qual seu portfólio agora depende.
