Майкл Б'юрі замінив свої короткі позиції на пут-опціони на Micron, Nebius, Nvidia, Palantir та iShares Semiconductor ETF (SOXX), згідно з його останнім розкриттям. Інвестор заявив, що дослідження на вихідних змусило його повірити, що бульбашка ШІ може луснути раніше, ніж у 2028 році, що прискорило його графік. Цей крок означає перехід від прямих коротких продажів до ведмежих ставок з обмеженим ризиком.
Нові пут-позиції та терміни їх виконання
Пут-опціони Б'юрі на Micron та Nebius спливають у червні, тоді як його пут-опціони на Nvidia, Palantir та SOXX діють до вересня 2027 року. Він закрив свої короткі позиції в Micron, Nebius, Caterpillar, CoreWeave, Nvidia, Palantir, Oracle та SOXX, але не знайшов пут-опціонів на CoreWeave за привабливою ціною. Він також відкрив нову коротку позицію на MetLife, використовуючи довгострокові пут-опціони.
Чому сталася ведмежа зміна
Б'юрі послався на звіт Ares Management, який попереджав, що бум ШІ залежить від непідтвердженого доходу та продовження капітальних витрат і може змінитися на протилежне, якщо дохід розчарує. Це занепокоєння, схоже, прискорило його графік. Пут-опціони дають йому спосіб ставити проти цих компаній з обмеженим збитком, а не нести необмежений ризик короткого продажу.
Ринок ігнорує ставку
Незважаючи на ведмежу позицію Б'юрі, Nasdaq Composite минулого тижня закрився на рекордному рівні, а генеральний директор Nvidia Дженсен Хуанг заявив, що ШІ вступив у фазу високого зростання виробництва. Деякі з цілей Б'юрі вже торгуються нижче своїх піків: Micron — на 16% нижче рекордного максимуму, а Palantir — приблизно на 10% нижче власного. Розбіжність між позицією Б'юрі та рекордним зростанням ринку підкреслює розкол щодо життєздатності ШІ.
Червневі пут-опціони Б'юрі на Micron і Nebius означають, що ці ставки зіграють першими, тоді як його довгострокові позиції на Nvidia, Palantir і SOXX дають йому час до вересня 2027 року. Чи охолоне торгівля ШІ до того часу — питання, на якому тепер тримається його портфель.
