מייקל ברי החליף את פוזיציות השורט שלו במניות באופציות פוט על מיקרון, נביוס, אנבידיה, פלנטיר וקרן הסל iShares Semiconductor (SOXX), כך עולה מהגילוי האחרון שלו. המשקיע אמר כי מחקר בסוף השבוע הוביל אותו למסקנה שבועת ה-AI עשויה להתפוצץ מוקדם יותר משנת 2028, מה שהקדים את לוח הזמנים שלו. המהלך מסמן מעבר משורט ישיר להימורים דוביים עם סיכון מוגדר.
פוזיציות פוט חדשות ותאריכי תפוגה
אופציות הפוט של ברי על מיקרון ונביוס פגות ביוני, בעוד שאופציות הפוט שלו על אנבידיה, פלנטיר ו-SOXX תקפות עד ספטמבר 2027. הוא כיסה את השורטים שלו במיקרון, נביוס, קטרפילר, קורוויב, אנבידיה, פלנטיר, אורקל ו-SOXX, אך לא מצא אופציות פוט על קורוויב במחיר אטרקטיבי. הוא גם פתח שורט חדש על מטלייף באמצעות אופציות פוט לטווח ארוך.
מדוע המפנה הדובי
ברי ציטט דו"ח של Ares Management שהזהיר כי פריחת ה-AI נשענת על הכנסות לא מוכחות והמשך הוצאות הון, ועלולה להתהפך אם ההכנסות יאכזבו. נראה כי החשש הזה האיץ את לוח הזמנים שלו. אופציות הפוט מעניקות לו דרך להמר נגד שמות אלו עם סיכון מוגבל, במקום לשאת בסיכון הבלתי מוגבל של מכירה בחסר.
השוק מתעלם מההימור
למרות העמדה הדובית של ברי, מדד נאסד"ק קומפוזיט נסגר בשבוע שעבר בשיא, ומנכ"ל אנבידיה ג'נסן הואנג אמר כי ה-AI נכנס לשלב של עלייה חדה בייצור. חלק מהיעדים של ברי נסחרים כבר מתחת לשיאים שלהם: מיקרון נמוכה ב-16% משיא השיא שלה, ופלנטיר נמוכה בכ-10% משיאה שלה. הפער בין הפוזיציות של ברי לרצף השיאים בשוק מדגיש את המחלוקת סביב כוח העמידה של ה-AI.
אופציות הפוט של ברי על מיקרון ונביוס מיועדות ליוני, כלומר ההימורים האלה יתממשו ראשונים, בעוד שהפוזיציות לטווח ארוך יותר על אנבידיה, פלנטיר ו-SOXX נותנות לו זמן עד ספטמבר 2027. השאלה אם מסחר ה-AI יתקרר עד אז היא השאלה שתלויה כעת בתיק שלו.
