Γιατί έχουν σημασία οι αριθμοί
Το ποσοστό 577% σημαίνει ότι τα θεσμικά όργανα αγοράζουν σχεδόν έξι φορές την ποσότητα Bitcoin που εξορύσσεται καθημερινά. Ο Edwards επεσήμανε ότι προηγούμενες περιπτώσεις τέτοιας ακραίας θεσμικής ζήτησης προηγήθηκαν απότομων αυξήσεων τιμών. Το Bitcoin διαπραγματευόταν στα 81.429 δολάρια τη στιγμή της δημοσίευσης στις 12 Μαΐου, αφήνοντας περιθώριο για κέρδη περίπου 18% για να φτάσει τον στόχο των 96.000 δολαρίων αν η ιστορία επαναληφθεί. Η μέτρηση προέρχεται από ιδιόκτητα δεδομένα της Capriole, τα οποία παρακολουθούν ροές από καταθέσεις ETF, δεδομένα φύλαξης και δραστηριότητα εξωχρηματιστηριακών γραφείων.
Τα μοντέλα σημάτων γίνονται ανοδικά
Τα εσωτερικά μοντέλα της Capriole έχουν στραφεί υπέρ των long θέσεων. Το Trend King, η μακροβιότερη στρατηγική ζωντανών συναλλαγών της εταιρείας, μπήκε long γύρω στα 71.000 δολάρια. Είναι κυρίως τεχνικό αλλά ενσωματώνει επιλεγμένες on-chain εισροές. Ο Δείκτης Macro Index, ένα μοντέλο βασισμένο αποκλειστικά σε θεμελιώδη στοιχεία που παρακολουθεί πάνω από 200 on-chain και μακροοικονομικά σημεία δεδομένων, μεταπήδησε σε λειτουργία 'ανάκαμψης'. Ο Edwards το περιέγραψε ως μια ευρύτερη αλλαγή καθεστώτος. Και τα δύο μοντέλα είναι πλέον risk-on, υποστηρίζοντας την τρέχουσα διάσπαση.
Παράγωγα και on-chain εικόνα
Ο δείκτης Bitcoin Perps Heat έδειξε ένα 'εξαιρετικά ανοδικό μακροπρόθεσμο σήμα' μετά από υπερβολικό shorting. Ο Edwards σημείωσε ότι η τοποθέτηση στην αγορά είχε επαναφερθεί πριν από τη διάσπαση. Πλήρης παραίτηση στις αγορές παραγώγων σημειώθηκε τον Μάρτιο και τον Απρίλιο, εκκαθαρίζοντας τη μόχλευση. Εν τω μεταξύ, ο δείκτης Spent Output Profit Ratio (SOPR) πέρασε σημαντικό χρόνο κάτω από το 1 — ιστορικά μια 'μεγάλη ευκαιρία για Bitcoin' ζώνη — και τώρα έχει κλείσει ξανά πάνω από το 1, σηματοδοτώντας την επιστροφή θετικής δυναμικής.
Αγορές μετοχών και μακροοικονομικό υπόβαθρο
Ο Edwards επισήμανε επίσης την υπεραπόδοση του Bitcoin από την έναρξη του πολέμου στο Ιράν, δείχνοντας σταθερή ισχύ τόσο σε τεχνικά όσο και σε θεμελιώδη δεδομένα. Η στρατηγική 'quiet strong market' της Capriole παραμένει risk-on, με συρρίκνωση των πιστωτικών spreads και ευνοϊκό καθεστώς VIX. Ο S&P 500 σημείωσε νέο ιστορικό υψηλό, με τον Edwards να αναγνωρίζει τις 7.000 μονάδες ως ένα βασικό εβδομαδιαίο επίπεδο. Αλλά προειδοποίησε για αδυναμία στη γραμμή ανόδου-πτώσης, τις υψηλές τιμές πετρελαίου λόγω του πολέμου στο Ιράν και τον λόγο χρυσού προς μετοχές ως μακροπρόθεσμους κινδύνους για τις μετοχές — αν και όχι μια επιβεβαιωμένη πτωτική στροφή.
Προς το παρόν, τα μοντέλα της Capriole είναι long, και τα δεδομένα δείχνουν μια αγορά που έχει ήδη απορρο
