قیمت بیتکوین طی ۱۴ روز گذشته ۱۱٪ کاهش یافته و در زمان انتشار این خبر به ۷۳,۳۰۹ دلار رسیده است که تنها در هفته گذشته ۳.۳۲٪ افت داشته است. این فروش گسترده که توسط تحلیلگر بازار «مارتون» در ۲۹ مه شناسایی شد، پس از چندین بار رد شدن در محدوده ۸۲,۰۰۰ دلار از اواسط مه رخ داده و دادهها نشان میدهد که فشار فروش از ماه مارس تاکنون بیسابقه بوده است.
فروشندگان بر بازار مشتقات تسلط دارند
دادههای CryptoQuant نشان میدهد که حجم خالص سفارشهای بازار در بازار مشتقات به -۹۴۸ میلیون دلار رسیده است. یعنی فروشندگان به طور متوسط در هر ساعت حدود ۴۰ میلیون دلار از خریداران پیشی گرفتهاند که بالاترین فشار فروش پایدار در بیش از دو ماه اخیر است. این شاخص سفارشهای تهاجمی بازار را ردیابی میکند و مقدار منفی آن نشاندهنده روند نزولی است که هفتهها در حال شکلگیری بوده است.
خروج سرمایه نهادی شتاب میگیرد
صندوق iShares Bitcoin Trust تنها در هفته گذشته ۱ میلیارد دلار خروج سرمایه داشته است که دو هفته متوالی برداشت نهادی را رقم میزند. این صندوق یکی از بزرگترین ابزارهای دسترسی نهادی در ایالات متحده است و عقبنشینی مداوم نشان میدهد که بازیگران بزرگ در حال کاهش موقعیتهای خود هستند نه افزایش.
سرمایهگذاران آمریکایی پیشتاز فروش هستند
کوینبیس با ۰.۲۱٪ تخفیف نسبت به بایننس معامله میشود که نشانهای از قویتر بودن فشار فروش از سوی سرمایهگذاران مستقر در ایالات متحده نسبت به میانگین جهانی است. وقتی قیمتهای کوینبیس عقب میماند، اغلب نشان میدهد که معاملهگران آمریکایی در سمت فروش تهاجمیتر هستند - و این وضعیت در چند روز گذشته حاکم بوده است.
نقدینگی استیبلکوین افزایش مییابد
نسبت عرضه استیبلکوین (SSR) در حال افزایش است، به این معنی که نقدینگی استیبلکوین نسبت به ارزش بازار بیتکوین بیشتر شده است. اگرچه این میتواند در نهایت در صورت ورود خریداران از جهش حمایت کند، اما اثر فوری آن این است که سرمایه در حاشیه نشسته و به سمت BTC جریان نمییابد.
موقعیت ما در چرخه کجاست
کفهای تاریخی چرخه بیتکوین پس از رویدادهای هاوینگ در ۸۸۹ روز (۲۰۱۶) و ۹۲۵ روز (۲۰۲۰) شکل گرفتند. چرخه فعلی ۷۶۸ روز پس از هاوینگ قرار دارد - هنوز فاصله زیادی با آن نقاط پایین قبلی دارد. این تضمینکننده کاهش بیشتر نیست، اما قیمت فعلی را در بستر بلندمدتتری قرار میدهد که ارزش توجه دارد.
آزمون واقعی بعدی این است که آیا بیتکوین میتواند بالای ۷۰,۰۰۰ دلار باقی بماند. اگر فشار فروش از سوی مشتقات و خروج سرمایه نهادی ادامه یابد، این سطح ممکن است زودتر از آنچه تصور میشود به چالش کشیده شود.
