베이징이 태양전지와 리튬배터리에 새로운 소비세를 부과하면서 11년간 유지된 면세 혜택을 폐지했다. 이 면세 정책은 중국의 재생에너지 제조업 주도권을 강화하는 데 기여해 왔다. 시행 유예 기간 없이 발표된 이 정책은 과잉 공급 상태인 중국 태양광 및 배터리 업계의 수백 개 생산업체 간 재편을 강제하기 위해 설계되었다. 소식이 전해진 후 중국 태양광 기업들의 주가는 상승했으며, 이는 투자자들이 세금이 약한 업체를 도태시키고 대형 제조사의 입지를 강화할 것으로 기대하고 있음을 시사한다.
장기 면세의 종말
이전의 면세 정책은 중국이 아직 태양광 및 배터리 산업을 구축 중이던 2013년으로 거슬러 올라간다. 당시 면세는 국내 생산을 장려하고 수입 부품 의존도를 줄이기 위한 목적이었다. 지난 10년 동안 중국은 세계 최대의 태양광 패널 및 리튬배터리 생산국이 되었으며, 전 세계 태양전지의 약 80%와 유사한 비율의 배터리 셀을 공급하고 있다. 새로운 세금은 두 제품에 즉시 적용되지만, 정부는 세율이나 모든 제조업체에 동일하게 적용될지 여부를 명시하지 않았다.
시장 반응
추가 비용에도 불구하고 중국 태양광 주식은 발표 이후 상승했다. 투자자들은 이 세금이 과잉 공급과 얇은 마진으로 어려움을 겪어온 업계의 통합 촉매제로 작용할 것으로 보인다. 중국의 대표 태양광 기업인 론지그린에너지(Longi Green Energy)와 통웨이(Tongwei Co.)의 주가는 정책 발표 후 며칠 동안 2~5% 상승했다. 여러 증권사 애널리스트들은 세금이 소규모 비효율 생산업체의 퇴출을 가속화하여, 자금력과 기술력이 뛰어난 소수 지배적 업체만 시장에 남게 할 수 있다고 지적했다.
업계 재편
이 세금은 명백히 한계 제조업체를 퇴출시키기 위한 것이다. 중국의 태양광 및 배터리 산업은 오랫동안 과잉 공급에 시달려 왔으며, 수십 개 기업이 유사한 제품을 매우 낮은 이윤으로 생산하고 있다. 정부는 생산 상한선 설정과 환경 기준 강화 등 과잉 공급을 줄이기 위한 다양한 조치를 시도해 왔다. 소비세는 직접적인 재정 부담을 추가한다. 비용을 흡수하거나 고객에게 전가할 수 없는 기업은 문을 닫거나 인수될 가능성이 높다. 이러한 재편은 특히 셀 조립업체나 모듈 패키징업체 등 공급망 중간에 위치한 소규모 기업에 가장 큰 타격을 줄 것으로 예상된다.
에너지 시장 재편
이 정책은 중국 에너지 전략의 광범위한 변화를 시사하기도 한다. 수년간 베이징은 국내 산업을 육성하고 글로벌 비용을 낮추기 위해 재생에너지 제조업에 보조금을 지급해 왔다. 이제 산업이 성숙하고 과잉 공급이 지속되는 문제가 되면서 정부는 양보다 질로 방향을 전환하고 있다. 이 세금은 중국산 태양광 패널과 배터리의 해외 가격을 인상하여 단기적으로 글로벌 에너지 전환 속도를 늦출 수 있다. 그러나 다른 국가들이 자체 제조 역량을 강화하도록 촉진하여, 오랫동안 중국의 저비용 생산에 의존해 온 공급망을 재편할 수도 있다.
재편이 얼마나 빠르게 진행될지는 아직 불분명하다. 정부는 이행 기한을 설정하지 않았으며, 영향을 받는 근로자나 지역에 대한 추가 보조금도 발표하지 않았다. 현재 업계는 세금이 균일하게 적용될지, 아니면 특정 효율성 또는 환경 기준을 충족하는 기업에 면제가 부여될지 주목하고 있다.
