Zoomex ha publicado un desglose detallado de cómo sus contratos de futuros perpetuos calculan las tasas de financiación, brindando a los operadores una imagen más clara de los costos asociados con mantener posiciones indefinidamente. El exchange ofrece dos tipos de contratos perpetuos: Contratos Perpetuos Inversos, garantizados con la moneda base, y Contratos Perpetuos USDT, denominados en Tether, ambos sujetos al mismo sistema de pago recurrente que mantiene los precios de los contratos alineados con los mercados al contado.
Cómo funciona la tasa de financiación
A diferencia de los futuros estándar, los futuros perpetuos no tienen fecha de vencimiento. Los operadores pueden mantener una posición siempre que tengan suficiente margen. Para evitar que el precio del contrato se desvíe demasiado del precio subyacente al contado, Zoomex aplica una tasa de financiación: un pago periódico entre posiciones largas y cortas. Cuando la tasa es positiva, los titulares de posiciones largas pagan a los de posiciones cortas; cuando es negativa, los cortos pagan a los largos. La tarifa de financiación equivale al valor de la posición multiplicado por la tasa de financiación, y los pagos ocurren tres veces al día a las 8:00 AM, 4:00 PM y 12:00 AM UTC.
Los dos componentes de la tasa
Zoomex deriva la tasa de financiación a partir de una Tasa de Interés (I) y un Índice de Prima (P). La tasa de interés utiliza valores estándar de 0.06% para la moneda de cotización y 0.03% para la moneda base en tres intervalos diarios, lo que da un 0.01% por período de financiación. El índice de prima mide la brecha entre el precio de negociación perpetuo (utilizando Impact Bid y Ask) y el precio de marca subyacente. Cada minuto, Zoomex calcula estos componentes y aplica un Precio Promedio Ponderado por Tiempo de 8 horas para suavizar la volatilidad.
La función de limitación evita oscilaciones extremas
La fórmula final de la tasa de financiación es F = P + clamp(I - P, -0.05%, +0.05%). La función de limitación actúa como un amortiguador, limitando la desviación entre la tasa de interés y el índice de prima. Esto evita que la tasa de financiación suba o baje demasiado durante movimientos repentinos del mercado, manteniendo los pagos predecibles para los operadores de ambos lados de la operación.
El mecanismo de doble precio protege las liquidaciones
Zoomex utiliza un Mecanismo de Doble Precio que separa el precio de marca del último precio negociado. El precio de marca se deriva de un índice de precio al contado global de los principales exchanges, más una tasa base de financiación decreciente. Las liquidaciones y los cálculos de ganancias y pérdidas no realizadas se basan en el precio de marca, no en el último precio negociado, lo que reduce el riesgo de manipulación. Si una posición no puede liquidarse al precio de quiebra, el fondo de seguro del exchange cubre la pérdida.
La explicación de Zoomex brinda a los usuarios de futuros perpetuos una comprensión más clara de cuándo pagarán (o cobrarán) tarifas de financiación, y cómo el sistema protege contra desconexiones extremas de precios.
