Zoomex تجزیه و تحلیل دقیقی از نحوه محاسبه نرخهای تأمین مالی قراردادهای آتی دائمی خود منتشر کرده است که به معاملهگران تصویر واضحتری از هزینههای مرتبط با نگهداری موقعیتها بهطور نامحدود میدهد. این صرافی دو نوع قرارداد دائمی ارائه میدهد: قراردادهای آتی دائمی معکوس که با ارز پایه وثیقهگذاری میشوند و قراردادهای آتی دائمی USDT که به صورت تتر هستند. هر دو مشمول یک سیستم پرداخت دورهای یکسان هستند که قیمتهای قرارداد را با بازارهای نقدی همسو نگه میدارد.
نحوه عملکرد نرخ تأمین مالی
برخلاف قراردادهای آتی استاندارد، قراردادهای آتی دائمی تاریخ انقضا ندارند. معاملهگران میتوانند تا زمانی که حاشیه کافی داشته باشند، موقعیت خود را حفظ کنند. برای جلوگیری از فاصله گرفتن قیمت قرارداد از قیمت نقدی مبنا، Zoomex از نرخ تأمین مالی استفاده میکند که یک پرداخت دورهای بین موقعیتهای خرید و فروش است. وقتی نرخ مثبت است، دارندگان موقعیت خرید به دارندگان موقعیت فروش پرداخت میکنند؛ وقتی منفی است، فروشندگان به خریداران پرداخت میکنند. هزینه تأمین مالی برابر با ارزش موقعیت ضرب در نرخ تأمین مالی است و پرداختها سه بار در روز در ساعتهای ۸:۰۰ صبح، ۴:۰۰ بعد از ظهر و ۱۲:۰۰ نیمهشب به وقت UTC انجام میشود.
دو جزء نرخ
Zoomex نرخ تأمین مالی را از نرخ بهره (I) و شاخص حق بیمه (P) استخراج میکند. نرخ بهره از مقادیر استاندارد ۰.۰۶٪ برای ارز قیمتگذاری و ۰.۰۳٪ برای ارز پایه در سه بازه روزانه استفاده میکند که به ۰.۰۱٪ در هر دوره تأمین مالی میرسد. شاخص حق بیمه شکاف بین قیمت معاملاتی دائمی (با استفاده از قیمت پیشنهادی و درخواستی تأثیر) و قیمت علامت مبنا را اندازهگیری میکند. Zoomex هر دقیقه این مؤلفهها را محاسبه کرده و میانگین وزنی زمانی ۸ ساعته را برای هموارسازی نوسانات اعمال میکند.
تابع محدودکننده از نوسانات شدید جلوگیری میکند
فرمول نهایی نرخ تأمین مالی به صورت F = P + clamp(I - P, -0.05%, +0.05%) است. تابع محدودکننده به عنوان یک میراکننده عمل میکند و انحراف بین نرخ بهره و شاخص حق بیمه را محدود میکند. این کار از افزایش یا کاهش بیش از حد نرخ تأمین مالی در طول حرکات ناگهانی بازار جلوگیری میکند و پرداختها را برای معاملهگران در هر دو طرف معامله قابل پیشبینی نگه میدارد.
مکانیسم قیمت دوگانه از تصفیهها محافظت میکند
Zoomex از مکانیسم قیمت دوگانه استفاده میکند که قیمت علامت را از آخرین قیمت معامله شده جدا میکند. قیمت علامت از یک شاخص قیمت نقدی جهانی در صرافیهای اصلی به اضافه یک نرخ پایه تأمین مالی در حال کاهش استخراج میشود. تصفیهها و محاسبات سود و زیان تحققنیافته بر اساس قیمت علامت انجام میشود، نه آخرین قیمت معامله شده، که خطر دستکاری را کاهش میدهد. اگر موقعیتی نتواند با قیمت ورشکستگی تصفیه شود، صندوق بیمه صرافی ضرر را پوشش میدهد.
توضیحات Zoomex به کاربران قراردادهای آتی دائمی درک واضحتری از زمان پرداخت یا دریافت هزینههای تأمین مالی و نحوه محافظت سیستم در برابر ناهماهنگیهای شدید قیمت میدهد.
