Zoomex가 무기한 선물 계약의 펀딩 비율 계산 방식을 상세히 공개하여 트레이더가 포지션을 무기한 보유할 때 발생하는 비용을 보다 명확히 이해할 수 있게 되었습니다. 이 거래소는 두 가지 유형의 무기한 계약—기초 코인으로 담보되는 인버스 무기한 계약과 테더로 표시되는 USDT 무기한 계약—을 제공하며, 두 계약 모두 계약 가격을 현물 시장과 일치시키는 동일한 정기 지불 시스템의 적용을 받습니다.
펀딩 비율 작동 방식
일반 선물과 달리 무기한 선물에는 만기일이 없습니다. 트레이더는 충분한 증거금을 유지하는 한 포지션을 보유할 수 있습니다. 계약 가격이 기초 현물 가격에서 너무 멀어지는 것을 방지하기 위해 Zoomex는 펀딩 비율(롱 포지션과 숏 포지션 간의 정기적 지불)을 적용합니다. 비율이 양수이면 롱 포지션 보유자가 숏 포지션 보유자에게 지불하고, 음수이면 숏 포지션 보유자가 롱 포지션 보유자에게 지불합니다. 펀딩 수수료는 포지션 가치에 펀딩 비율을 곱한 값이며, 지불은 UTC 기준 오전 8시, 오후 4시, 자정(오전 12시)에 하루 세 번 이루어집니다.
비율의 두 가지 구성 요소
Zoomex는 이자율(I)과 프리미엄 지수(P)에서 펀딩 비율을 도출합니다. 이자율은 하루 세 구간에 걸쳐 견적 통화에 0.06%, 기초 통화에 0.03%의 표준 값을 사용하며, 펀딩 기간당 0.01%가 산출됩니다. 프리미엄 지수는 무기한 거래 가격(임팩트 매수호가와 매도호가 사용)과 기초 마크 가격 간의 차이를 측정합니다. Zoomex는 매분 이러한 구성 요소를 계산하고 8시간 시간 가중 평균 가격을 적용하여 변동성을 완화합니다.
클램프 함수로 극단적 변동 방지
최종 펀딩 비율 공식은 F = P + clamp(I - P, -0.05%, +0.05%)입니다. 클램프 함수는 댐퍼 역할을 하여 이자율과 프리미엄 지수 간의 편차를 제한합니다. 이를 통해 갑작스러운 시장 변동 중에도 펀딩 비율이 너무 높거나 낮게 치솟는 것을 방지하여 양측 트레이더의 지불을 예측 가능하게 유지합니다.
이중 가격 메커니즘으로 청산 보호
Zoomex는 마크 가격과 최종 거래 가격을 분리하는 이중 가격 메커니즘을 사용합니다. 마크 가격은 주요 거래소의 글로벌 현물 가격 지수와 감소하는 펀딩 베이시스 비율에서 파생됩니다. 청산 및 미실현 손익 계산은 최종 거래 가격이 아닌 마크 가격에 의존하므로 조작 위험이 줄어듭니다. 포지션을 파산 가격으로 청산할 수 없는 경우, 거래소의 보험 기금이 손실을 보상합니다.
Zoomex의 설명을 통해 무기한 선물 사용자는 펀딩 수수료를 지불하거나 받을 시점과 시스템이 극단적인 가격 괴리를 방지하는 방법을 더 명확히 이해할 수 있습니다.
