A Zoomex divulgou uma análise detalhada de como seus contratos futuros perpétuos calculam as taxas de financiamento, dando aos traders uma visão mais clara dos custos associados à manutenção de posições por tempo indeterminado. A exchange oferece dois tipos de contratos perpétuos — Contratos Perpétuos Inversos, colateralizados na moeda base, e Contratos Perpétuos USDT, denominados em Tether — ambos sujeitos ao mesmo sistema de pagamento recorrente que mantém os preços dos contratos alinhados com os mercados à vista.
Como funciona a taxa de financiamento
Diferentemente dos futuros padrão, os futuros perpétuos não têm data de vencimento. Os traders podem manter uma posição enquanto tiverem margem suficiente. Para evitar que o preço do contrato se distancie muito do preço à vista subjacente, a Zoomex aplica uma taxa de financiamento — um pagamento periódico entre comprados e vendidos. Quando a taxa é positiva, os titulares de posições compradas pagam aos vendidos; quando negativa, os vendidos pagam aos comprados. A taxa de financiamento é igual ao valor da posição multiplicado pela taxa de financiamento, e os pagamentos ocorrem três vezes ao dia, às 8:00, 16:00 e 00:00 UTC.
Os dois componentes da taxa
A Zoomex deriva a taxa de financiamento de uma Taxa de Juros (I) e de um Índice de Prêmio (P). A taxa de juros utiliza valores padrão de 0,06% para a moeda de cotação e 0,03% para a moeda base em três intervalos diários, resultando em 0,01% por período de financiamento. O índice de prêmio mede a diferença entre o preço de negociação perpétuo — usando Impact Bid e Ask — e o preço de marca subjacente. A cada minuto, a Zoomex calcula esses componentes e aplica uma Média de Preço Ponderada por Tempo de 8 horas para suavizar a volatilidade.
Função de clamp evita oscilações extremas
A fórmula final da taxa de financiamento é F = P + clamp(I - P, -0,05%, +0,05%). A função de clamp atua como um amortecedor, limitando o desvio entre a taxa de juros e o índice de prêmio. Isso impede que a taxa de financiamento suba ou desça demais durante movimentos repentinos do mercado, mantendo os pagamentos previsíveis para os traders de ambos os lados da operação.
Mecanismo de preço duplo protege liquidações
A Zoomex utiliza um Mecanismo de Preço Duplo que separa o preço de marca do último preço negociado. O preço de marca é derivado de um índice global de preços à vista das principais exchanges, mais uma taxa de base de financiamento decrescente. As liquidações e os cálculos de lucros e perdas não realizados dependem do preço de marca, não do último preço negociado, reduzindo o risco de manipulação. Se uma posição não puder ser liquidada ao preço de falência, o fundo de seguro da exchange cobre a perda.
A explicação da Zoomex dá aos usuários de futuros perpétuos uma compreensão mais clara de quando pagarão — ou receberão — taxas de financiamento, e como o sistema protege contra desconexões extremas de preços.
