Zoomex опублікував детальний опис того, як його безстрокові ф'ючерсні контракти розраховують ставки фінансування, надаючи трейдерам чіткіше уявлення про витрати, пов'язані з утриманням позицій на невизначений термін. Біржа пропонує два типи безстрокових контрактів — обернені безстрокові контракти (Inverse Perpetual Contracts), забезпечені базовою монетою, та USDT безстрокові контракти (USDT Perpetual Contracts), деноміновані в Tether; кожен з них підпадає під однакову систему періодичних платежів, яка утримує ціни контрактів на рівні спотових ринків.
Як працює ставка фінансування
На відміну від стандартних ф'ючерсів, безстрокові ф'ючерси не мають дати закінчення. Трейдери можуть утримувати позицію стільки, скільки підтримують достатню маржу. Щоб запобігти відхиленню ціни контракту від базової спотової ціни, Zoomex застосовує ставку фінансування — періодичний платіж між довгими та короткими позиціями. Коли ставка позитивна, власники довгих позицій платять власникам коротких; коли негативна — короткі платять довгим. Плата за фінансування дорівнює вартості позиції, помноженій на ставку фінансування, і платежі відбуваються тричі на день о 8:00, 16:00 та 0:00 UTC.
Два компоненти ставки
Zoomex виводить ставку фінансування з відсоткової ставки (I) та індексу премії (P). Відсоткова ставка використовує стандартні значення 0,06% для валюти котирування та 0,03% для базової валюти протягом трьох щоденних інтервалів, що дає 0,01% за період фінансування. Індекс премії вимірює різницю між ціною безстрокової торгівлі — з використанням впливових цін попиту та пропозиції (Impact Bid and Ask) — та базовою маркованою ціною. Щохвилини Zoomex розраховує ці компоненти та застосовує 8-годинне середнє зважене за часом, щоб згладити волатильність.
Функція обмеження запобігає екстремальним коливанням
Фінальна формула ставки фінансування: F = P + clamp(I - P, -0,05%, +0,05%). Функція clamp діє як демпфер, обмежуючи відхилення між відсотковою ставкою та індексом премії. Це запобігає надто високому або низькому зростанню ставки фінансування під час раптових ринкових рухів, роблячи платежі передбачуваними для трейдерів з обох сторін угоди.
Подвійний ціновий механізм захищає від ліквідацій
Zoomex використовує подвійний ціновий механізм (Dual-Price Mechanism), який відокремлює марковану ціну від останньої ціни угоди. Маркована ціна виводиться з глобального індексу спотових цін на основних біржах плюс ставка базису фінансування, яка зменшується. Ліквідації та розрахунки нереалізованого прибутку та збитку базуються на маркованій ціні, а не на останній ціні угоди, що знижує ризик маніпуляцій. Якщо позицію неможливо ліквідувати за ціною банкрутства, страховий фонд біржі покриває збиток.
Пояснення Zoomex дає користувачам безстрокових ф'ючерсів чіткіше розуміння того, коли вони платитимуть — або отримуватимуть — плату за фінансування, і як система захищає від екстремальних цінових розривів.
