Zoomex hat eine detaillierte Aufschlüsselung veröffentlicht, wie die Finanzierungsraten für seine Perpetual-Futures-Kontrakte berechnet werden, und gibt Händlern ein klareres Bild der Kosten, die mit dem unbegrenzten Halten von Positionen verbunden sind. Die Börse bietet zwei Arten von Perpetual-Kontrakten an – Inverse Perpetual Contracts, die in der Basiswährung besichert sind, und USDT Perpetual Contracts, die auf Tether lauten – beide unterliegen demselben wiederkehrenden Zahlungssystem, das die Kontraktpreise an die Spotmärkte angleicht.
Wie die Finanzierungsrate funktioniert
Im Gegensatz zu Standard-Futures haben Perpetual Futures kein Ablaufdatum. Händler können eine Position halten, solange sie ausreichend Margin vorhalten. Um zu verhindern, dass der Kontraktpreis zu weit vom zugrunde liegenden Spotpreis abweicht, wendet Zoomex eine Finanzierungsrate an – eine periodische Zahlung zwischen Long- und Short-Positionen. Wenn die Rate positiv ist, zahlen Long-Positionsinhaber an Short-Inhaber; wenn negativ, zahlen Shorts an Longs. Die Finanzierungsgebühr entspricht dem Positionswert multipliziert mit der Finanzierungsrate, und die Zahlungen erfolgen dreimal täglich um 8:00 Uhr, 16:00 Uhr und 0:00 Uhr UTC.
Die beiden Komponenten der Rate
Zoomex leitet die Finanzierungsrate aus einem Zinssatz (I) und einem Prämienindex (P) ab. Der Zinssatz verwendet Standardwerte von 0,06 % für die Kurswährung und 0,03 % für die Basiswährung über drei tägliche Intervalle, was 0,01 % pro Finanzierungsperiode ergibt. Der Prämienindex misst die Differenz zwischen dem Perpetual-Handelspreis – unter Verwendung von Impact Bid und Ask – und dem zugrunde liegenden Mark-Preis. Jede Minute berechnet Zoomex diese Komponenten und wendet einen 8-Stunden-zeitgewichteten Durchschnittspreis an, um Volatilität zu glätten.
Clamp-Funktion verhindert extreme Ausschläge
Die endgültige Formel für die Finanzierungsrate lautet F = P + clamp(I - P, -0,05 %, +0,05 %). Die Clamp-Funktion wirkt als Dämpfer und begrenzt die Abweichung zwischen dem Zinssatz und dem Prämienindex. Dies verhindert, dass die Finanzierungsrate bei plötzlichen Marktbewegungen zu hoch oder zu niedrig ausschlägt, und hält die Zahlungen für Händler auf beiden Seiten des Handels vorhersehbar.
Dual-Price-Mechanismus schützt vor Liquidationen
Zoomex verwendet einen Dual-Price-Mechanismus, der den Mark-Preis vom letzten gehandelten Preis trennt. Der Mark-Preis wird aus einem globalen Spotpreisindex über große Börsen abgeleitet, zuzüglich eines abklingenden Finanzierungs-Basissatzes. Liquidationen und Berechnungen von nicht realisierten Gewinnen und Verlusten basieren auf dem Mark-Preis, nicht auf dem letzten gehandelten Preis, was das Risiko von Manipulationen verringert. Wenn eine Position nicht zum Bankrottpreis liquidiert werden kann, deckt der Versicherungsfonds der Börse den Verlust ab.
Zoomex' Erklärung gibt Nutzern von Perpetual Futures ein klareres Verständnis dafür, wann sie Finanzierungsgebühren zahlen – oder erhalten – und wie das System vor extremen Preisabweichungen schützt.
