Zoomex, sürekli vadeli işlem sözleşmelerinin fonlama oranlarını nasıl hesapladığına dair ayrıntılı bir döküm yayınlayarak yatırımcılara pozisyonları süresiz olarak tutmanın maliyetleri hakkında daha net bir tablo sundu. Borsa, iki tür sürekli sözleşme sunuyor: Temel coin ile teminatlandırılan Ters Sürekli Sözleşmeler ve Tether cinsinden ifade edilen USDT Sürekli Sözleşmeler. Her ikisi de sözleşme fiyatlarını spot piyasalarla uyumlu tutan aynı düzenli ödeme sistemine tabidir.
Fonlama oranı nasıl çalışır?
Standart vadeli işlemlerden farklı olarak, sürekli vadeli işlemlerin son kullanma tarihi yoktur. Yatırımcılar, yeterli marjı korudukları sürece bir pozisyonu tutabilirler. Sözleşme fiyatının temel spot fiyattan çok fazla sapmasını önlemek için Zoomex, uzun ve kısa pozisyonlar arasında periyodik bir ödeme olan bir fonlama oranı uygular. Oran pozitif olduğunda, uzun pozisyon sahipleri kısa pozisyon sahiplerine ödeme yapar; negatif olduğunda, kısa pozisyonlar uzunlara ödeme yapar. Fonlama ücreti, pozisyon değerinin fonlama oranıyla çarpımına eşittir ve ödemeler günde üç kez UTC saat 08:00, 16:00 ve 00:00'da gerçekleşir.
Oranın iki bileşeni
Zoomex, fonlama oranını bir Faiz Oranı (I) ve bir Prim Endeksinden (P) türetir. Faiz oranı, üç günlük aralıkta teklif para birimi için %0,06 ve baz para birimi için %0,03 standart değerlerini kullanır ve fonlama dönemi başına %0,01 verir. Prim endeksi, sürekli işlem fiyatı (Etki Teklif ve Talep kullanılarak) ile temel işaret fiyatı arasındaki farkı ölçer. Zoomex, bu bileşenleri her dakika hesaplar ve oynaklığı yumuşatmak için 8 saatlik Zaman Ağırlıklı Ortalama Fiyat uygular.
Sınırlama fonksiyonu aşırı dalgalanmaları durdurur
Nihai fonlama oranı formülü F = P + sınırla(I - P, -%0,05, +%0,05) şeklindedir. Sınırlama fonksiyonu, faiz oranı ile prim endeksi arasındaki sapmayı sınırlayan bir sönümleyici görevi görür. Bu, ani piyasa hareketleri sırasında fonlama oranının çok yüksek veya çok düşük dalgalanmasını önleyerek ticaretin her iki tarafındaki yatırımcılar için ödemeleri öngörülebilir kılar.
Çift fiyat mekanizması tasfiyeleri korur
Zoomex, işaret fiyatını son işlem fiyatından ayıran bir Çift Fiyat Mekanizması kullanır. İşaret fiyatı, büyük borsalardaki küresel bir spot fiyat endeksinden ve azalan bir fonlama baz oranından türetilir. Tasfiyeler ve gerçekleşmemiş kâr-zarar hesaplamaları, son işlem fiyatına değil işaret fiyatına dayanır ve manipülasyon riskini azaltır. Bir pozisyon iflas fiyatından tasfiye edilemezse, borsanın sigorta fonu zararı karşılar.
Zoomex'in açıklaması, sürekli vadeli işlem kullanıcılarına fonlama ücretlerini ne zaman ödeyecekleri veya toplayacakları ve sistemin aşırı fiyat kopmalarına karşı nasıl koruma sağladığı konusunda daha net bir anlayış kazandırıyor.
