Zoomex heeft een gedetailleerde uitleg gegeven over hoe de financieringsrente voor zijn perpetuele futurescontracten wordt berekend, waardoor handelaren een duidelijker beeld krijgen van de kosten die gepaard gaan met het onbeperkt aanhouden van posities. De exchange biedt twee soorten perpetuele contracten aan: Inverse Perpetuele Contracten, met onderpand in de basiscoin, en USDT Perpetuele Contracten, genomineerd in Tether. Beide zijn onderworpen aan hetzelfde terugkerende betalingssysteem dat de contractprijzen in lijn houdt met de spotmarkten.
Hoe de financieringsrente werkt
In tegenstelling tot standaard futures hebben perpetuele futures geen vervaldatum. Handelaars kunnen een positie aanhouden zolang ze voldoende marge behouden. Om te voorkomen dat de contractprijs te ver afwijkt van de onderliggende spotprijs, past Zoomex een financieringsrente toe – een periodieke betaling tussen longs en shorts. Wanneer de rente positief is, betalen long-houders aan short-houders; bij een negatieve rente betalen shorts aan longs. De financieringsvergoeding is gelijk aan de positieswaarde vermenigvuldigd met de financieringsrente, en betalingen vinden drie keer per dag plaats om 8:00 uur, 16:00 uur en 00:00 uur UTC.
De twee componenten van de rente
Zoomex leidt de financieringsrente af van een rentetarief (I) en een premie-index (P). Het rentetarief gebruikt standaardwaarden van 0,06% voor de noteringsvaluta en 0,03% voor de basisvaluta over drie dagelijkse intervallen, wat resulteert in 0,01% per financieringsperiode. De premie-index meet het verschil tussen de perpetuele handelsprijs – via Impact Bied en Laat – en de onderliggende marktprijs. Elke minuut berekent Zoomex deze componenten en past een 8-uur tijdgewogen gemiddelde prijs toe om volatiliteit te dempen.
Clamp-functie voorkomt extreme schommelingen
De uiteindelijke formule voor de financieringsrente is F = P + clamp(I - P, -0,05%, +0,05%). De clamp-functie fungeert als een demper en beperkt de afwijking tussen de rente en de premie-index. Dit voorkomt dat de financieringsrente te hoog of te laag uitslaat tijdens plotselinge marktbewegingen, waardoor de betalingen voorspelbaar blijven voor handelaren aan beide zijden van de transactie.
Dubbelprijsmechanisme beschermt liquidaties
Zoomex gebruikt een dubbelprijsmechanisme dat de marktprijs scheidt van de laatst verhandelde prijs. De marktprijs wordt afgeleid van een wereldwijde spotprijsindex over grote exchanges, plus een afnemende financieringsbasisrente. Liquidaties en ongerealiseerde winst-en-verliesberekeningen zijn gebaseerd op de marktprijs, niet op de laatst verhandelde prijs, wat het risico op manipulatie vermindert. Als een positie niet kan worden geliquideerd tegen de faillissementsprijs, dekt het verzekeringsfonds van de exchange het verlies.
De uitleg van Zoomex geeft gebruikers van perpetuele futures een duidelijker inzicht in wanneer ze financieringsvergoedingen betalen – of ontvangen – en hoe het systeem beschermt tegen extreme prijsafwijkingen.
