Zoomex har publisert en detaljert gjennomgang av hvordan finansieringsrentene for deres evigvarende futureskontrakter beregnes, noe som gir tradere et klarere bilde av kostnadene forbundet med å holde posisjoner over ubestemt tid. Børsen tilbyr to typer evigvarende kontrakter – Inverse evigvarende kontrakter, sikret i basisvalutaen, og USDT evigvarende kontrakter, denominert i Tether – som begge er underlagt det samme gjentakende betalingssystemet som holder kontraktsprisene i tråd med spotmarkedene.
Slik fungerer finansieringsrenten
I motsetning til standard futures har evigvarende futures ingen utløpsdato. Tradere kan holde en posisjon så lenge de opprettholder tilstrekkelig margin. For å forhindre at kontraktsprisen avviker for mye fra den underliggende spotprisen, bruker Zoomex en finansieringsrente – en periodisk betaling mellom long- og short-positioner. Når renten er positiv, betaler long-holdere til short-holdere; når negativ, betaler shorts til longs. Finansieringsgebyret tilsvarer posisjonsverdi multiplisert med finansieringsrenten, og betalinger skjer tre ganger daglig kl. 08:00, 16:00 og 00:00 UTC.
De to komponentene i renten
Zoomex utleder finansieringsrenten fra en Rente (I) og en Premieindeks (P). Renten bruker standardverdier på 0,06 % for kvoteringsvalutaen og 0,03 % for basisvalutaen over tre daglige intervaller, noe som gir 0,01 % per finansieringsperiode. Premieindeksen måler gapet mellom den evigvarende handelsprisen – ved bruk av Impact Bud og Salg – og den underliggende merkeprisen. Hvert minutt beregner Zoomex disse komponentene og bruker en 8-timers tidsvektet gjennomsnittspris for å jevne ut volatilitet.
Klemfunksjon hindrer ekstreme svingninger
Den endelige formelen for finansieringsrenten er F = P + clamp(I - P, -0,05 %, +0,05 %). Klemfunksjonen fungerer som en demper, og setter en grense for avviket mellom renten og premieindeksen. Dette forhindrer at finansieringsrenten stiger eller faller for mye under plutselige markedsbevegelser, noe som holder betalingene forutsigbare for tradere på begge sider av handelen.
Dobbeltprismekanisme beskytter mot likvidasjoner
Zoomex bruker en dobbeltprismekanisme som skiller merkeprisen fra siste omsatte pris. Merkeprisen utledes fra en global spotprisindeks på tvers av store børser, pluss en avtagende finansieringsbasisrente. Likvidasjoner og urealisert gevinst- og tapsberegning baseres på merkeprisen, ikke siste omsatte pris, noe som reduserer risikoen for manipulasjon. Hvis en posisjon ikke kan likvideres til konkursprisen, dekker børsens forsikringsfond tapet.
Zoomexs forklaring gir brukere av evigvarende futures en klarere forståelse av når de må betale – eller motta – finansieringsgebyrer, og hvordan systemet beskytter mot ekstreme prisforskjeller.
