A Samsung Electronics disse que espera que seu lucro operacional do terceiro trimestre aumente cerca de nove vezes em relação ao ano anterior, impulsionado pela demanda por semicondutores usados em sistemas de inteligência artificial. A previsão da empresa sul-coreana, divulgada na terça-feira, aponta para uma recuperação acentuada em seu negócio de chips de memória após um longo período de queda.
A previsão de lucro ressalta como a IA se tornou o principal motor de crescimento para os fabricantes de chips, à medida que data centers e empresas de tecnologia correm para construir infraestrutura para grandes modelos de linguagem e outras aplicações de IA. A Samsung é a maior fabricante de chips de memória do mundo, e seus resultados são acompanhados de perto como um barômetro da demanda mais ampla.
O que está por trás do salto no lucro
A divisão de semicondutores da Samsung tem sido a principal beneficiária da crescente demanda por memória de alta largura de banda, ou HBM, usada em aceleradores de IA. A empresa vem trabalhando para alcançar os rivais no fornecimento de HBM para os principais projetistas de chips de IA, e o último trimestre sugere que esses esforços estão valendo a pena.
O mercado de memória se recuperou de uma grave crise que começou no final de 2022, quando o excesso de oferta e a fraca demanda por eletrônicos de consumo derrubaram os preços. Os fabricantes de chips responderam cortando a produção, e a oferta mais apertada resultante se combinou com o boom da IA para elevar os preços dos produtos de memória avançados.
A magnitude do aumento do lucro — nove vezes o valor do ano anterior — reflete tanto a profundidade do fundo do poço do ano passado quanto a força do atual ciclo de alta. Também sinaliza que os gastos relacionados à IA por provedores de nuvem e empresas permanecem robustos, mesmo quando alguns analistas questionam quanto tempo o aumento pode durar.
A concorrência se intensifica
A Samsung não está sozinha na busca pela demanda por chips de IA. A rival menor SK Hynix tem sido uma grande fornecedora de HBM para a Nvidia, a principal empresa de chips de IA, e reportou resultados fortes nos últimos trimestres. A Micron Technology, sediada nos EUA, também está expandindo sua produção de HBM.
A concorrência está pressionando as três empresas a investir pesadamente em nova capacidade e técnicas avançadas de empacotamento. A Samsung prometeu bilhões de dólares em gastos de capital para expandir a produção de HBM e melhorar os rendimentos, que ficaram atrás dos de seus concorrentes.
O negócio de fundição da empresa, que fabrica chips para outras empresas, também está tentando conquistar pedidos relacionados à IA. Essa unidade tem enfrentado problemas de rendimento e forte concorrência da Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., mas qualquer melhoria ali pode aumentar o momentum geral da Samsung.
O panorama mais amplo do setor
A previsão da Samsung surge em um momento em que a indústria de semicondutores passa por uma mudança estrutural. As cargas de trabalho de IA exigem diferentes tipos de chips e mais deles, desde GPUs poderosas até a memória que as alimenta. Isso está remodelando as cadeias de suprimentos e as prioridades de investimento em todo o setor.
O aumento do lucro também destaca a natureza desigual da recuperação. Enquanto os chips de IA estão em alta, a demanda por memória usada em smartphones e computadores pessoais tem demorado mais para se recuperar. Os negócios de dispositivos móveis e displays da Samsung podem não ter o mesmo impulso que sua unidade de chips.
Os investidores terão um quadro mais completo quando a Samsung divulgar os resultados finais do terceiro trimestre ainda este mês. A empresa normalmente fornece detalhamentos divisionais detalhados nessa ocasião, que mostrarão exatamente quanto do lucro veio de semicondutores versus outros negócios.
O que observar
Duas coisas são mais importantes nas próximas semanas. Primeiro, se a Samsung conseguirá manter seu momentum em HBM e reduzir a diferença em relação à SK Hynix. Segundo, como a empresa planeja alocar capital daqui para frente — mais gastos em memória para IA podem pressionar as margens no curto prazo, mas são necessários para se manter competitiva.
Os resultados finais, previstos para ainda este mês, também revelarão se o aumento do lucro está concentrado em poucas linhas de produtos ou reflete uma força generalizada. Por ora, a previsão deixa uma coisa clara: a demanda por IA está impulsionando a recuperação da indústria de chips, e a Samsung está determinada a conquistar sua fatia.
