ซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์ เปิดเผยว่าคาดว่ากำไรจากการดำเนินงานไตรมาสที่ 3 จะพุ่งขึ้นประมาณเก้าเท่าเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า โดยได้แรงหนุนจากความต้องการเซมิคอนดักเตอร์ที่ใช้ในระบบปัญญาประดิษฐ์ คำแนะนำของบริษัทเกาหลีใต้ออกเมื่อวันอังคาร ชี้ให้เห็นถึงการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วของธุรกิจหน่วยความจำหลังจากตกต่ำมาเป็นเวลานาน
การคาดการณ์กำไรนี้ตอกย้ำว่า AI ได้กลายเป็นเครื่องยนต์หลักในการเติบโตสำหรับผู้ผลิตชิป เนื่องจากศูนย์ข้อมูลและบริษัทเทคโนโลยีต่างเร่งสร้างโครงสร้างพื้นฐานสำหรับโมเดลภาษาขนาดใหญ่และแอปพลิเคชัน AI อื่นๆ ซัมซุงเป็นผู้ผลิตหน่วยความจำรายใหญ่ที่สุดในโลก และผลประกอบการของบริษัทได้รับการจับตามองอย่างใกล้ชิดในฐานะมาตรวัดอุปสงค์โดยรวม
อะไรอยู่เบื้องหลังกำไรที่พุ่งสูง
แผนกเซมิคอนดักเตอร์ของซัมซุงเป็นผู้ได้รับประโยชน์หลักจากความต้องการที่พุ่งสูงของหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง หรือ HBM ซึ่งใช้ในตัวเร่ง AI บริษัทได้พยายามตามคู่แข่งในการจัดหา HBM ให้กับผู้ออกแบบชิป AI รายใหญ่ และไตรมาสล่าสุดบ่งชี้ว่าความพยายามเหล่านั้นกำลังได้ผล
ตลาดหน่วยความจำฟื้นตัวจากภาวะตกต่ำอย่างรุนแรงที่เริ่มขึ้นในปลายปี 2022 เมื่ออุปทานล้นตลาดและอุปสงค์ที่อ่อนแอสำหรับอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคทำให้ราคาตกต่ำ ผู้ผลิตชิปตอบสนองด้วยการลดการผลิต และอุปทานที่ตึงตัวขึ้นซึ่งเป็นผลลัพธ์ได้รวมกับความเฟื่องฟูของ AI เพื่อดันราคาผลิตภัณฑ์หน่วยความจำขั้นสูง
ขนาดของกำไรที่เพิ่มขึ้น — เก้าเท่าของตัวเลขปีก่อน — สะท้อนทั้งความลึกของจุดต่ำสุดของปีที่แล้วและความแข็งแกร่งของวัฏจักรขาขึ้นในปัจจุบัน นอกจากนี้ยังส่งสัญญาณว่าการใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับ AI โดยผู้ให้บริการคลาวด์และองค์กรต่างๆ ยังคงแข็งแกร่ง แม้ว่านักวิเคราะห์บางคนตั้งคำถามว่าการพุ่งขึ้นนี้จะคงอยู่ได้นานแค่ไหน
การแข่งขันทวีความรุนแรง
ซัมซุงไม่ได้อยู่คนเดียวในการไล่ล่าความต้องการชิป AI คู่แข่งรายเล็กกว่าอย่าง SK ไฮนิกซ์เป็นซัพพลายเออร์รายใหญ่ของ HBM ให้กับ Nvidia บริษัทชิป AI ชั้นนำ และได้รายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งในไตรมาสล่าสุด Micron Technology ซึ่งตั้งอยู่ในสหรัฐฯ ก็กำลังขยายการผลิต HBM เช่นกัน
การแข่งขันกำลังผลักดันให้ทั้งสามบริษัทลงทุนอย่างหนักในกำลังการผลิตใหม่และเทคนิคการบรรจุขั้นสูง ซัมซุงได้ให้คำมั่นว่าจะใช้จ่ายด้านทุนหลายพันล้านดอลลาร์เพื่อขยายการผลิต HBM และปรับปรุงอัตราผลผลิต ซึ่งตามหลังคู่แข่ง
ธุรกิจโรงงานผลิตชิป (foundry) ของบริษัท ซึ่งผลิตชิปให้กับบริษัทอื่น ก็กำลังพยายามคว้าคำสั่งซื้อที่เกี่ยวข้องกับ AI หน่วยนี้ประสบปัญหาด้านอัตราผลผลิตและการแข่งขันที่รุนแรงจาก Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. แต่การปรับปรุงใดๆ ในส่วนนั้นอาจเพิ่มโมเมนตัมโดยรวมของซัมซุง
ภาพรวมอุตสาหกรรมที่กว้างขึ้น
คำแนะนำของซัมซุงออกมาในขณะที่อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์กำลังผ่านการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง งานด้าน AI ต้องการชิปประเภทต่างๆ และจำนวนมากขึ้น ตั้งแต่ GPU ที่ทรงพลังไปจนถึงหน่วยความจำที่ป้อนให้กับ它們 การเปลี่ยนแปลงนี้กำลังปรับโฉมซัพพลายเชนและลำดับความสำคัญในการลงทุนทั่วทั้งภาคส่วน
กำไรที่พุ่งสูงยังเน้นให้เห็นถึงลักษณะที่ไม่สม่ำเสมอของการฟื้นตัว ในขณะที่ชิป AI กำลังเฟื่องฟู ความต้องการหน่วยความจำที่ใช้ในสมาร์ทโฟนและคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคลกลับฟื้นตัวช้ากว่า ธุรกิจมือถือและจอแสดงผลของซัมซุงอาจไม่เห็นการเติบโตแบบเดียวกับแผนกชิป
นักลงทุนจะได้เห็นภาพที่ชัดเจนขึ้นเมื่อซัมซุงรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ฉบับสมบูรณ์ในปลายเดือนนี้ โดยปกติบริษัทจะให้รายละเอียดแยกตามแผนก ซึ่งจะแสดงให้เห็นว่ากำไรมาจากเซมิคอนดักเตอร์มากน้อยเพียงใดเมื่อเทียบกับธุรกิจอื่น
สิ่งที่ต้องจับตามอง
สองสิ่งสำคัญที่สุดในสัปดาห์ข้างหน้า ประการแรก ซัมซุงสามารถรักษาโมเมนตัม HBM และลดช่องว่างกับ SK ไฮนิกซ์ได้หรือไม่ ประการที่สอง บริษัทวางแผนจัดสรรทุนอย่างไรต่อไป — การใช้จ่ายมากขึ้นกับหน่วยความจำ AI อาจกดดันอัตรากำไรในระยะสั้น แต่จำเป็นต่อการรักษาความสามารถในการแข่งขัน
ผลประกอบการฉบับสมบูรณ์ซึ่งจะออกในปลายเดือนนี้จะเปิดเผยด้วยว่ากำไรที่พุ่งสูงกระจุกตัวอยู่ในผลิตภัณฑ์ไม่กี่ประเภทหรือสะท้อนความแข็งแกร่งในวงกว้าง สำหรับตอนนี้ คำแนะนำทำให้ชัดเจนสิ่งหนึ่ง: ความต้องการ AI กำลังขับเคลื่อนการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมชิป และซัมซุงมุ่งมั่นที่จะคว้าส่วนแบ่งของตน
