Samsung Electronics a anunțat că se așteaptă ca profitul operațional din al treilea trimestru să crească de aproximativ nouă ori față de anul precedent, impulsionat de cererea de semiconductori utilizați în sistemele de inteligență artificială. Previziunile companiei sud-coreene, publicate marți, indică o redresare puternică a activității sale de cipuri de memorie după o perioadă îndelungată de declin.
Prognoza de profit subliniază modul în care AI a devenit principalul motor de creștere pentru producătorii de cipuri, pe măsură ce centrele de date și companiile de tehnologie se întrec să construiască infrastructura pentru modele lingvistice mari și alte aplicații AI. Samsung este cel mai mare producător mondial de cipuri de memorie, iar rezultatele sale sunt urmărite cu atenție ca barometru al cererii generale.
Ce se află în spatele creșterii profitului
Divizia de semiconductori a Samsung a fost principalul beneficiar al cererii explozive de memorie cu lățime de bandă mare, sau HBM, care este utilizată în acceleratoarele AI. Compania a depus eforturi pentru a recupera decalajul față de concurenți în furnizarea de HBM către principalii designeri de cipuri AI, iar ultimul trimestru sugerează că aceste eforturi dau roade.
Piața de memorie și-a revenit după o scădere severă care a început la sfârșitul anului 2022, când supraoferta și cererea slabă de electronice de consum au prăbușit prețurile. Producătorii de cipuri au reacționat prin reducerea producției, iar oferta mai strânsă rezultată, combinată cu boom-ul AI, a dus la creșterea prețurilor pentru produsele de memorie avansată.
Amploarea creșterii profitului — de nouă ori față de cifra din anul precedent — reflectă atât profunzimea minimului de anul trecut, cât și puterea ciclului ascendent actual. De asemenea, semnalează că cheltuielile legate de AI ale furnizorilor de cloud și ale întreprinderilor rămân solide, chiar dacă unii analiști s-au întrebat cât timp poate dura acest avânt.
Competiția se intensifică
Samsung nu este singura companie care vânează cererea de cipuri AI. Rivalul mai mic SK Hynix a fost un furnizor important de HBM pentru Nvidia, compania lider în cipuri AI, și a raportat rezultate puternice în ultimele trimestre. Micron Technology, cu sediul în SUA, își extinde, de asemenea, producția de HBM.
Competiția determină toate cele trei companii să investească masiv în capacitate nouă și tehnici avansate de ambalare. Samsung s-a angajat să cheltuiască miliarde de dolari în cheltuieli de capital pentru a extinde producția de HBM și a îmbunătăți randamentele, care au rămas în urma celor ale concurenților săi.
Activitatea de turnătorie a companiei, care produce cipuri pentru alte firme, încearcă, de asemenea, să câștige comenzi legate de AI. Această unitate s-a confruntat cu probleme de randament și concurență acerbă din partea Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., dar orice îmbunătățire acolo ar putea spori impulsul general al Samsung.
Imaginea generală a industriei
Previziunile Samsung vin în contextul în care industria semiconductorilor trece printr-o schimbare structurală. Sarcinile de lucru AI necesită diferite tipuri de cipuri și mai multe dintre ele, de la GPU-uri puternice la memoria care le alimentează. Acest lucru remodelează lanțurile de aprovizionare și prioritățile de investiții în întregul sector.
Creșterea profitului evidențiază, de asemenea, natura inegală a redresării. În timp ce cipurile AI sunt în plină expansiune, cererea de memorie utilizată în smartphone-uri și calculatoare personale a revenit mai lent. Este posibil ca activitățile mobile și de afișare ale Samsung să nu beneficieze de aceeași creștere ca unitatea sa de cipuri.
Investitorii vor obține o imagine mai completă când Samsung va raporta rezultatele finale pentru al treilea trimestru mai târziu în această lună. Compania oferă de obicei defalcări detaliate pe divizii atunci, ceea ce va arăta exact cât din profit a provenit din semiconductori versus alte activități.
La ce să fii atent
Două lucruri contează cel mai mult în săptămânile următoare. În primul rând, dacă Samsung poate menține impulsul HBM și reduce decalajul față de SK Hynix. În al doilea rând, cum intenționează compania să aloce capitalul în viitor — mai multe cheltuieli pentru memoria AI ar putea presa marjele pe termen scurt, dar sunt necesare pentru a rămâne competitivă.
Rezultatele finale, așteptate mai târziu în această lună, vor dezvălui, de asemenea, dacă creșterea profitului este concentrată în câteva linii de produse sau reflectă o putere generalizată. Deocamdată, previziunile fac un lucru clar: cererea de AI impulsionează redresarea industriei de cipuri, iar Samsung este hotărâtă să-și captureze cota.
