Samsung Electronics oplyste, at selskabet forventer, at driftsresultatet for tredje kvartal stiger omkring ni gange i forhold til året før, drevet af efterspørgslen efter halvledere, der bruges i kunstig intelligens-systemer. Den sydkoreanske virksomheds prognose, offentliggjort tirsdag, peger på en kraftig genopretning af hukommelseschipforretningen efter en langvarig nedtur.
Overskudsprognosen understreger, hvordan AI er blevet den vigtigste vækstmotor for chipproducenter, efterhånden som datacentre og teknologivirksomheder kappes om at opbygge infrastruktur til store sprogmodeller og andre AI-applikationer. Samsung er verdens største producent af hukommelseschips, og selskabets resultater følges nøje som en barometer for den bredere efterspørgsel.
Hvad der ligger bag overskudsspringet
Samsungs halvlederdivision har været den primære modtager af den stigende efterspørgsel efter high-bandwidth memory, eller HBM, som bruges i AI-acceleratorer. Selskabet har arbejdet på at indhente rivalerne med levering af HBM til store AI-chipdesignere, og det seneste kvartal tyder på, at disse bestræbelser bærer frugt.
Hukommelsesmarkedet er kommet sig efter en alvorlig nedtur, der begyndte i slutningen af 2022, hvor overudbud og svag efterspørgsel efter forbrugerelektronik pressede priserne. Chipproducenter reagerede ved at skære i produktionen, og den deraf følgende strammere forsyning har sammen med AI-boomet løftet priserne på avancerede hukommelsesprodukter.
Størrelsen af overskudsstigningen – ni gange året før – afspejler både dybden af sidste års bund og styrken i den nuværende opadgående cyklus. Det signalerer også, at AI-relaterede udgifter fra cloududbydere og virksomheder fortsat er robuste, selvom nogle analytikere har sat spørgsmålstegn ved, hvor længe opsvinget kan vare.
Konkurrencen intensiveres
Samsung er ikke alene om at jage efterspørgslen efter AI-chips. Den mindre rival SK Hynix har været en stor leverandør af HBM til Nvidia, den førende AI-chipvirksomhed, og har rapporteret stærke resultater i de seneste kvartaler. Micron Technology med base i USA udvider også sin HBM-produktion.
Konkurrencen presser alle tre selskaber til at investere tungt i ny kapacitet og avancerede pakketeknikker. Samsung har lovet milliardbeløb i kapitaludgifter for at udvide HBM-produktionen og forbedre udbyttet, som har været bagud i forhold til konkurrenternes.
Selskabets foundry-forretning, som fremstiller chips for andre virksomheder, forsøger også at vinde AI-relaterede ordrer. Denne enhed har kæmpet med udbytteproblemer og hård konkurrence fra Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., men enhver forbedring der kan øge Samsungs samlede momentum.
Det bredere industribillede
Samsungs prognose kommer, mens halvlederindustrien gennemgår et strukturelt skift. AI-arbejdsbelastninger kræver forskellige typer chips og flere af dem, fra kraftfulde GPU'er til den hukommelse, der fodrer dem. Det omformer forsyningskæder og investeringsprioriteter i hele sektoren.
Overskudsspringet fremhæver også den ujævne karakter af genopretningen. Mens AI-chips blomstrer, har efterspørgslen efter hukommelse til smartphones og personlige computere været langsommere til at komme sig. Samsungs mobil- og displayforretninger oplever måske ikke samme løft som chipenheden.
Investorer vil få et mere fuldstændigt billede, når Samsung rapporterer de endelige resultater for tredje kvartal senere på måneden. Selskabet giver typisk detaljerede opdelinger af divisionerne dengang, hvilket vil vise præcis, hvor meget af overskuddet der kom fra halvledere versus andre forretninger.
Hvad man skal holde øje med
To ting betyder mest i de kommende uger. For det første, om Samsung kan opretholde sit HBM-momentum og mindske afstanden til SK Hynix. For det andet, hvordan selskabet planlægger at allokere kapital fremadrettet – mere forbrug på AI-hukommelse kan presse marginerne på kort sigt, men er nødvendigt for at forblive konkurrencedygtig.
De endelige resultater, der forventes senere på måneden, vil også afsløre, om overskudsspringet er koncentreret i få produktlinjer eller afspejler bred styrke. Foreløbig gør prognosen én ting klar: AI-efterspørgsel driver chipindustriens genopretning, og Samsung er fast besluttet på at sikre sig sin andel.
