Компания Samsung Electronics заявила, что ожидает увеличения операционной прибыли за третий квартал примерно в девять раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что обусловлено спросом на полупроводники, используемые в системах искусственного интеллекта. Прогноз южнокорейской компании, опубликованный во вторник, указывает на резкое восстановление ее бизнеса по производству памяти после затяжного спада.
Прогноз прибыли подчеркивает, как ИИ стал главным двигателем роста для производителей чипов, поскольку центры обработки данных и технологические компании стремятся создать инфраструктуру для больших языковых моделей и других приложений ИИ. Samsung является крупнейшим в мире производителем чипов памяти, и его результаты внимательно отслеживаются как барометр общего спроса.
Что стоит за скачком прибыли
Полупроводниковое подразделение Samsung стало главным бенефициаром резкого роста спроса на высокоскоростную память (HBM), которая используется в ускорителях ИИ. Компания работала над тем, чтобы догнать конкурентов в поставках HBM крупным разработчикам ИИ-чипов, и последний квартал свидетельствует о том, что эти усилия приносят плоды.
Рынок памяти восстановился после серьезного спада, начавшегося в конце 2022 года, когда переизбыток предложения и слабый спрос на потребительскую электронику обрушили цены. Производители чипов ответили сокращением производства, и в результате более жесткое предложение в сочетании с бумом ИИ подняло цены на передовые продукты памяти.
Масштаб увеличения прибыли — в девять раз по сравнению с прошлогодним показателем — отражает как глубину прошлогоднего спада, так и силу текущего цикла роста. Это также сигнализирует о том, что расходы на ИИ со стороны облачных провайдеров и предприятий остаются высокими, даже несмотря на то, что некоторые аналитики задаются вопросом, как долго продлится этот подъем.
Конкуренция усиливается
Samsung не единственная, кто гонится за спросом на ИИ-чипы. Меньший конкурент SK Hynix был крупным поставщиком HBM для Nvidia, ведущей компании по производству ИИ-чипов, и сообщал о сильных результатах в последних кварталах. Micron Technology, базирующаяся в США, также наращивает выпуск HBM.
Конкуренция заставляет все три компании активно инвестировать в новые мощности и передовые методы упаковки. Samsung обязалась потратить миллиарды долларов капитальных расходов на расширение производства HBM и повышение выхода годной продукции, который отставал от показателей конкурентов.
Подразделение компании по производству чипов на заказ, которое изготавливает чипы для других фирм, также пытается получить заказы, связанные с ИИ. Это подразделение сталкивалось с проблемами выхода годной продукции и жесткой конкуренцией со стороны Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., но любое улучшение там может добавить импульс Samsung в целом.
Общая картина отрасли
Прогноз Samsung появляется в момент, когда полупроводниковая отрасль переживает структурный сдвиг. Рабочие нагрузки ИИ требуют других типов чипов и большего их количества — от мощных графических процессоров до памяти, которая их питает. Это меняет цепочки поставок и инвестиционные приоритеты во всей отрасли.
Скачок прибыли также подчеркивает неравномерный характер восстановления. В то время как ИИ-чипы процветают, спрос на память, используемую в смартфонах и персональных компьютерах, восстанавливается медленнее. Мобильный и дисплейный бизнесы Samsung могут не увидеть такого же подъема, как ее чиповое подразделение.
Инвесторы получат более полную картину, когда Samsung опубликует окончательные результаты за третий квартал позднее в этом месяце. Обычно компания предоставляет тогда подробную разбивку по подразделениям, которая покажет, какая именно часть прибыли пришлась на полупроводники, а какая — на другие виды бизнеса.
На что обратить внимание
В ближайшие недели наиболее важны две вещи. Во-первых, сможет ли Samsung сохранить динамику в HBM и сократить разрыв с SK Hynix. Во-вторых, как компания планирует распределять капитал в дальнейшем — увеличение расходов на ИИ-память может оказать давление на маржу в краткосрочной перспективе, но необходимо для сохранения конкурентоспособности.
Окончательные результаты, ожидаемые позднее в этом месяце, также покажут, сосредоточен ли скачок прибыли в нескольких продуктовых линейках или отражает широкомасштабную силу. На данный момент прогноз ясно дает понять одно: спрос на ИИ стимулирует восстановление чиповой отрасли, и Samsung намерена захватить свою долю.
