Společnost Samsung Electronics uvedla, že očekává, že její provozní zisk ve třetím čtvrtletí meziročně vzroste přibližně devítinásobně, a to díky poptávce po polovodičích používaných v systémech umělé inteligence. Úterní odhad jihokorejské společnosti naznačuje prudké oživení jejího podnikání s paměťovými čipy po dlouhotrvajícím útlumu.
Prognóza zisku podtrhuje, jak se AI stala hlavním motorem růstu pro výrobce čipů, protože datová centra a technologické společnosti závodí ve výstavbě infrastruktury pro velké jazykové modely a další aplikace umělé inteligence. Samsung je největším světovým výrobcem paměťových čipů a jeho výsledky jsou bedlivě sledovány jako barometr širší poptávky.
Co stojí za skokovým růstem zisku
Polovodičová divize Samsungu byla hlavním příjemcem prudce rostoucí poptávky po pamětech s vysokou šířkou pásma (HBM), které se používají v AI akcelerátorech. Společnost se snažila dohnat rivaly v dodávkách HBM pro přední návrháře AI čipů a poslední čtvrtletí naznačuje, že toto úsilí přináší ovoce.
Trh s pamětmi se vzpamatoval z vážného poklesu, který začal na konci roku 2022, kdy nadbytek nabídky a slabá poptávka po spotřební elektronice srazily ceny. Výrobci čipů reagovali omezením výroby a výsledné těsnější zásoby se spolu s boomem AI podílely na růstu cen pokročilých paměťových produktů.
Rozsah nárůstu zisku – devětkrát vyšší než před rokem – odráží jak hloubku loňského dna, tak sílu současného vzestupného cyklu. Také signalizuje, že výdaje na AI ze strany poskytovatelů cloudových služeb a podniků zůstávají robustní, i když někteří analytici zpochybňují, jak dlouho tento rozmach může vydržet.
Konkurence se zostřuje
Samsung není sám, kdo usiluje o poptávku po AI čipech. Menší rival SK Hynix je hlavním dodavatelem HBM pro Nvidii, přední společnost v oblasti AI čipů, a v posledních čtvrtletích vykázal silné výsledky. Společnost Micron Technology se sídlem v USA rovněž rozšiřuje svou produkci HBM.
Konkurence tlačí všechny tři společnosti k rozsáhlým investicím do nových kapacit a pokročilých technik balení. Samsung se zavázal investovat miliardy dolarů do rozšíření výroby HBM a zlepšení výtěžnosti, která zaostávala za konkurenty.
Divize zakázkové výroby čipů (foundry) společnosti, která vyrábí čipy pro jiné firmy, se také snaží získat zakázky související s AI. Tato jednotka se potýkala s problémy s výtěžností a tvrdou konkurencí ze strany Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., ale jakékoli zlepšení by mohlo přispět k celkové dynamice Samsungu.
Širší obraz odvětví
Odhad Samsungu přichází v době, kdy polovodičový průmysl prochází strukturální změnou. AI úlohy vyžadují různé typy čipů a více jich – od výkonných GPU až po paměti, které je napájejí. To mění dodavatelské řetězce a investiční priority v celém odvětví.
Skokový růst zisku také zdůrazňuje nerovnoměrnou povahu oživení. Zatímco AI čipy vzkvétají, poptávka po pamětech používaných ve smartphonech a osobních počítačích se zotavuje pomaleji. Mobilní a zobrazovací divize Samsungu nemusí zaznamenat stejný vzestup jako její čipová jednotka.
Investoři získají úplnější obrázek, až Samsung koncem tohoto měsíce zveřejní konečné výsledky za třetí čtvrtletí. Společnost obvykle tehdy poskytuje podrobné rozdělení podle divizí, které ukáže, jak velká část zisku pochází z polovodičů oproti ostatním podnikům.
Na co se zaměřit
V nadcházejících týdnech budou nejdůležitější dvě věci. Zaprvé, zda si Samsung dokáže udržet své HBM momentum a snížit náskok SK Hynix. Zadruhé, jak společnost plánuje alokovat kapitál do budoucna – vyšší výdaje na AI paměti by mohly krátkodobě vyvíjet tlak na marže, ale jsou nezbytné pro udržení konkurenceschopnosti.
Konečné výsledky, které mají být zveřejněny koncem tohoto měsíce, také odhalí, zda je skokový růst zisku soustředěn do několika produktových řad, nebo odráží plošnou sílu. Prozatím odhad jasně ukazuje jednu věc: poptávka po AI pohání oživení čipového průmyslu a Samsung je odhodlán získat svůj podíl.
