Samsung Electronics cho biết họ dự kiến lợi nhuận hoạt động quý ba sẽ tăng khoảng gấp chín lần so với cùng kỳ năm ngoái, nhờ nhu cầu đối với chất bán dẫn dùng trong các hệ thống trí tuệ nhân tạo. Hướng dẫn của công ty Hàn Quốc, được công bố hôm thứ Ba, cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ trong mảng kinh doanh chip nhớ sau một thời gian dài sa sút.
Dự báo lợi nhuận nhấn mạnh cách AI đã trở thành động lực tăng trưởng chính cho các nhà sản xuất chip, khi các trung tâm dữ liệu và công ty công nghệ chạy đua xây dựng cơ sở hạ tầng cho các mô hình ngôn ngữ lớn và các ứng dụng AI khác. Samsung là nhà sản xuất chip nhớ lớn nhất thế giới, và kết quả của họ được theo dõi chặt chẽ như một thước đo nhu cầu rộng lớn hơn.
Điều gì đằng sau sự tăng vọt lợi nhuận
Bộ phận bán dẫn của Samsung là bên hưởng lợi chính từ nhu cầu tăng vọt đối với bộ nhớ băng thông cao, hay HBM, được sử dụng trong các bộ tăng tốc AI. Công ty đã nỗ lực bắt kịp các đối thủ trong việc cung cấp HBM cho các nhà thiết kế chip AI lớn, và quý gần nhất cho thấy những nỗ lực đó đang mang lại kết quả.
Thị trường bộ nhớ đã phục hồi từ một cuộc suy thoái nghiêm trọng bắt đầu vào cuối năm 2022, khi nguồn cung dư thừa và nhu cầu yếu đối với thiết bị điện tử tiêu dùng đã đè bẹp giá cả. Các nhà sản xuất chip đã phản ứng bằng cách cắt giảm sản xuất, và nguồn cung thắt chặt hơn kết hợp với sự bùng nổ AI đã đẩy giá các sản phẩm bộ nhớ tiên tiến lên cao.
Mức tăng lợi nhuận — gấp chín lần so với cùng kỳ năm trước — phản ánh cả độ sâu của đáy năm ngoái và sức mạnh của chu kỳ tăng hiện tại. Nó cũng báo hiệu rằng chi tiêu liên quan đến AI của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây và doanh nghiệp vẫn mạnh mẽ, ngay cả khi một số nhà phân tích đặt câu hỏi về việc đà tăng này có thể kéo dài bao lâu.
Cạnh tranh gia tăng
Samsung không đơn độc trong việc theo đuổi nhu cầu chip AI. Đối thủ nhỏ hơn SK Hynix đã là nhà cung cấp HBM chính cho Nvidia, công ty chip AI hàng đầu, và đã báo cáo kết quả mạnh mẽ trong các quý gần đây. Micron Technology, có trụ sở tại Mỹ, cũng đang mở rộng sản lượng HBM.
Sự cạnh tranh đang thúc đẩy cả ba công ty đầu tư mạnh vào năng lực mới và các kỹ thuật đóng gói tiên tiến. Samsung đã cam kết chi hàng tỷ đô la cho chi tiêu vốn để mở rộng sản xuất HBM và cải thiện tỷ lệ thu hồi, vốn đã tụt hậu so với các đối thủ.
Mảng kinh doanh đúc chip của công ty, chuyên sản xuất chip cho các công ty khác, cũng đang cố gắng giành các đơn hàng liên quan đến AI. Đơn vị này đã gặp khó khăn với các vấn đề về tỷ lệ thu hồi và sự cạnh tranh gay gắt từ Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., nhưng bất kỳ cải thiện nào ở đó cũng có thể tăng thêm đà cho Samsung.
Bức tranh ngành rộng lớn hơn
Hướng dẫn của Samsung được đưa ra khi ngành bán dẫn đang trải qua một sự chuyển dịch cơ cấu. Các khối lượng công việc AI yêu cầu các loại chip khác nhau và nhiều hơn, từ GPU mạnh mẽ đến bộ nhớ cung cấp cho chúng. Điều đó đang định hình lại chuỗi cung ứng và ưu tiên đầu tư trong toàn ngành.
Sự tăng vọt lợi nhuận cũng làm nổi bật tính không đồng đều của sự phục hồi. Trong khi chip AI đang bùng nổ, nhu cầu đối với bộ nhớ dùng trong điện thoại thông minh và máy tính cá nhân lại phục hồi chậm hơn. Mảng kinh doanh di động và màn hình của Samsung có thể không thấy mức tăng tương tự như mảng chip.
Các nhà đầu tư sẽ có bức tranh đầy đủ hơn khi Samsung báo cáo kết quả quý ba cuối cùng vào cuối tháng này. Công ty thường cung cấp chi tiết phân chia theo bộ phận vào thời điểm đó, điều này sẽ cho thấy chính xác bao nhiêu lợi nhuận đến từ chất bán dẫn so với các mảng kinh doanh khác.
Những điều cần theo dõi
Hai điều quan trọng nhất trong những tuần tới. Thứ nhất, liệu Samsung có thể duy trì đà HBM và thu hẹp khoảng cách với SK Hynix hay không. Thứ hai, cách công ty dự định phân bổ vốn trong thời gian tới — chi tiêu nhiều hơn cho bộ nhớ AI có thể gây áp lực lên biên lợi nhuận trong ngắn hạn nhưng là cần thiết để duy trì tính cạnh tranh.
Kết quả cuối cùng, dự kiến vào cuối tháng này, cũng sẽ tiết lộ liệu sự tăng vọt lợi nhuận có tập trung vào một vài dòng sản phẩm hay phản ánh sức mạnh trên diện rộng. Hiện tại, hướng dẫn này làm rõ một điều: nhu cầu AI đang thúc đẩy sự phục hồi của ngành chip, và Samsung quyết tâm giành phần của mình.
