Samsung Electronics ilmoitti odottavansa kolmannen neljänneksen liikevoiton kasvavan noin yhdeksänkertaiseksi edellisvuodesta tekoälyjärjestelmissä käytettävien puolijohteiden kysynnän vetämänä. Eteläkorealaisen yhtiön tiistaina julkaisema ohjeistus viittaa jyrkkään elpymiseen sen muistisiruliiketoiminnassa pitkän laskukauden jälkeen.
Voittoennuste korostaa, kuinka tekoälystä on tullut siruvalmistajien tärkein kasvumoottori, kun datakeskukset ja teknologiayritykset kilpailevat rakentaakseen infrastruktuuria suurille kielimalleille ja muille tekoälysovelluksille. Samsung on maailman suurin muistisirujen valmistaja, ja sen tuloksia seurataan tarkasti laajemman kysynnän mittarina.
Mikä on voittohypyn takana
Samsungin puolijohdeosasto on ollut ensisijainen hyötyjä suurkaistanleveyden muistin eli HBM:n kysynnän kasvaessa, jota käytetään tekoälykiihdyttimissä. Yhtiö on työskennellyt saavuttaakseen kilpailijat HBM:n toimittamisessa suurille tekoälysirujen suunnittelijoille, ja viimeisin neljännes viittaa siihen, että nämä ponnistelut tuottavat tulosta.
Muistimarkkinat ovat elpyneet vakavasta laskusuhdanteesta, joka alkoi vuoden 2022 lopulla, jolloin ylitarjonta ja heikko kulutuselektroniikan kysyntä romahduttivat hinnat. Siruvalmistajat vastasivat leikkaamalla tuotantoa, ja tästä seurannut tiukempi tarjonta on yhdessä tekoälybuumin kanssa nostanut kehittyneiden muistituotteiden hintoja.
Voiton kasvun mittakaava – yhdeksänkertainen edellisvuoteen verrattuna – heijastaa sekä viime vuoden pohjalukemien syvyyttä että nykyisen noususuhdanteen voimakkuutta. Se osoittaa myös, että pilvipalveluntarjoajien ja yritysten tekoälyyn liittyvät menot pysyvät vahvoina, vaikka jotkut analyytikot ovat kyseenalaistaneet, kuinka kauan noususuhdanne voi kestää.
Kilpailu kiristyy
Samsung ei ole yksin tavoittelemassa tekoälysirujen kysyntää. Pienempi kilpailija SK Hynix on ollut merkittävä HBM-toimittaja Nvidialle, johtavalle tekoälysiruyhtiölle, ja on raportoinut vahvoista tuloksista viime neljänneksillä. Yhdysvaltalainen Micron Technology laajentaa myös HBM-tuotantoaan.
Kilpailu painostaa kaikkia kolmea yritystä investoimaan voimakkaasti uuteen kapasiteettiin ja kehittyneisiin pakkaustekniikoihin. Samsung on luvannut miljardeja dollareita pääomamenoja HBM-tuotannon laajentamiseen ja tuottavuuden parantamiseen, joka on ollut kilpailijoita heikompaa.
Yhtiön valimoliiketoiminta, joka valmistaa siruja muille yrityksille, yrittää myös voittaa tekoälyyn liittyviä tilauksia. Tämä yksikkö on kamppaillut tuottavuusongelmien ja kovan kilpailun kanssa Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.:ta vastaan, mutta mikä tahansa parannus siellä voisi lisätä Samsungin kokonaisvauhtia.
Laajempi toimialan tilanne
Samsungin ohjeistus tulee, kun puolijohdeteollisuus käy läpi rakenteellista muutosta. Tekoälytyökuormat vaativat erilaisia sirutyyppejä ja enemmän niitä, tehokkaista GPU:ista niitä ruokkivaan muistiin. Tämä muokkaa uudelleen toimitusketjuja ja investointiprioriteetteja koko sektorilla.
Voiton kasvu korostaa myös elpymisen epätasaista luonnetta. Vaikka tekoälysirut kukoistavat, älypuhelimissa ja henkilökohtaisissa tietokoneissa käytettävän muistin kysyntä on elpynyt hitaammin. Samsungin matkapuhelin- ja näyttöliiketoiminnat eivät välttämättä näe samaa nousua kuin sen siruyksikkö.
Sijoittajat saavat täydellisemmän kuvan, kun Samsung raportoi lopulliset kolmannen neljänneksen tulokset myöhemmin tässä kuussa. Yhtiö tarjoaa tyypillisesti yksityiskohtaiset divisioonakohtaiset erittelyt silloin, mikä osoittaa tarkalleen, kuinka paljon voitosta tuli puolijohteista versus muista liiketoiminnoista.
Mitä seurata
Kaksi asiaa ovat tärkeimpiä tulevina viikkoina. Ensinnäkin, pystyykö Samsung ylläpitämään HBM-vauhtiaan ja kaventamaan eroa SK Hynixiin. Toiseksi, kuinka yhtiö aikoo kohdentaa pääomaa jatkossa – lisäpanostukset tekoälymuistiin voivat painaa marginaaleja lyhyellä aikavälillä, mutta ovat välttämättömiä kilpailukyvyn säilyttämiseksi.
Lopulliset tulokset, jotka julkaistaan myöhemmin tässä kuussa, paljastavat myös, onko voiton kasvu keskittynyt muutamiin tuotelinjoihin vai heijastaako se laaja-alaista vahvuutta. Toistaiseksi ohjeistus tekee yhden asian selväksi: tekoälyn kysyntä ajaa siruteollisuuden elpymistä, ja Samsung on päättänyt napata osuutensa.
