บิตคอยน์กำลังเผชิญกับกำแพงคำสั่งขายที่ระดับ 85,000–85,500 ดอลลาร์ และผู้ซื้อยังไม่สามารถฝ่าทะลุออกไปได้ เหรียญซื้อขายใกล้ระดับ 86,000 ดอลลาร์เมื่อวันจันทร์ หลังจากที่การ rally เมื่อวันอาทิตย์ดันราคาปิดรายสัปดาห์ขึ้นประมาณ 2% แต่กลุ่มคำสั่งขายที่รออยู่เหนือศีรษะก็สกัดทุกความพยายามที่ผ่านมา Glassnode ระบุในรายงานรายสัปดาห์ล่าสุดว่า 96,700 ดอลลาร์เป็นแนวต้านสำคัญถัดไป ซึ่งเป็นระดับที่ได้มาจากราคาเฉลี่ย Market Value to Realized Value (MVRV)
การเผชิญหน้านี้มีความสำคัญเพราะเป็นการกำหนดเงื่อนไขสำหรับสิ่งที่เกิดขึ้นต่อไป หากผู้ซื้อรายล่าสุดยังคงถือครอง การพุ่งขึ้นไปที่ 96,700 ดอลลาร์จะตั้งอยู่บนอุปสงค์ในตลาด spot หากพวกเขาขายเข้าใส่กำแพง อุปสงค์นั้นจะกลายเป็นอุปทาน
กำแพงขายและสิ่งที่อยู่เบื้องหลัง
โซน 85,000–85,500 ดอลลาร์ไม่ใช่เรื่องน่าสงสัยทางเทคนิค แต่เป็นจุดที่มีกลุ่มคำสั่งขายหนาแน่นตั้งอยู่ การเคลียร์โซนนี้ต้องดูดซับอุปทานนั้น และจนถึงตอนนี้ตลาดยังทำไม่ได้ จุดอ้างอิง 96,700 ดอลลาร์ของ Glassnode อยู่สูงกว่านั้นมาก ทำให้เทรดเดอร์มีจุดอ้างอิงหากกำแพงแรกพังลง
ในขณะเดียวกัน เลเวอเรจได้เย็นลงแล้ว Open interest ของฟิวเจอร์สลดกลับเข้าสู่กรอบของตัวเอง ใกล้ขอบบน และ open interest ของออปชันลดลงหลังการหมดอายุรายไตรมาส Glassnode ยังคงจัดอันดับฟิวเจอร์สอยู่ในระดับปานกลางและกำลังเพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นวิธีพูดอย่างระมัดระวังว่าเลเวอเรจได้บางลง แต่ไม่ได้หายไป มีความแตกต่าง
อุปสงค์ ETF อ่อนแรงลง
กระแสเงินทุน Spot ETF เย็นลงหลังจากที่พุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งในสัปดาห์ก่อน กระแสเงินทุนสุทธิรายสัปดาห์ยังคงเป็นบวก แต่น้อยลงมาก และปริมาณการซื้อขายอยู่ใกล้ขอบล่างของกรอบ นั่นเป็นอุปสงค์ที่อ่อนลงกว่าที่ตลาดเคยชินในช่วงแรกของรอบนี้ มันไม่ได้กลับทิศทางแนวโน้ม แต่ได้นำสัญญาณอุปสงค์ที่ดังที่สุดตัวหนึ่งออกจากกระดาน
ข้อมูลบนเชนบอกเรื่องราวที่แตกต่าง
ภายใต้พื้นผิว ภาพกลับแข็งแกร่งขึ้น ที่อยู่ที่ใช้งาน ค่าธรรมเนียม และปริมาณการโอนทั้งหมดเพิ่มขึ้นเหนือกรอบสูงของตัวเอง การเปลี่ยนแปลงรายเดือนของ Realized cap ยังคงอยู่สูงกว่ากรอบของตัวเองมาก ซึ่งเป็นสัญญาณของเงินทุนที่ไหลเข้าสู่เครือข่ายอย่างแข็งแกร่ง ส่วนแบ่งเงินทุนร้อน ซึ่งติดตาม realized cap ที่ถืออยู่ในเหรียญที่เพิ่งเคลื่อนย้าย ยังเพิ่มขึ้นเหนือกรอบของตัวเองอีก
Santiment ชี้ว่ากระเป๋าเงินที่ถือ 100 ถึง 1,000 BTC กำลังสะสมตั้งแต่เดือนกรกฎาคม เกือบสามในสี่ของอุปทานอยู่ในกำไร กำไรที่ยังไม่รับรู้ของนักถือระยะสั้นและการทำกำไรที่รับรู้แล้วต่างอยู่สูงกว่ากรอบสูงของตัวเอง และอุปทานของนักถือระยะสั้นเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับนักถือระยะยาว แตะส่วนบนของกรอบ
อีกหนึ่งมาตรวัดที่น่าสังเกต: ETF MVRV เคลื่อนขึ้นเหนือกรอบสูงของตัวเอง หมายความว่าผู้ถือกองทุนโดยเฉลี่ยมีกำไรที่เกินกรอบปกติ นั่นเป็นตำแหน่งที่ดี และน่าดึงดูดที่จะล็อกกำไร
คำถามเรื่องการถือครอง
นั่นคือจุดที่การตีความทั้งสองอย่างปะทะกัน กระแสเงินทุนบนเชนและการสะสมของกระเป๋าขนาดกลางสนับสนุนตลาดที่กำลังสร้างฐาน กำแพงขายและการทำกำไรที่หนักขึ้นสนับสนุนตลาดที่กระตือรือร้นจะขายทำกำไรที่ระดับเหล่านี้
Glassnode มองเป็นสองทางเลือก: ถ้าถือ เส้นทางสู่ 96,700 ดอลลาร์จะขึ้นอยู่กับอุปสงค์; ถ้าขาย เหรียญเดียวกันนั้นจะกลายเป็นอุปทานที่กดเพดานไว้ ไม่มีผลลัพธ์ใดรับประกันได้ บททดสอบถัดไปคือโซน 85,000–85,500 ดอลลาร์จะยอมแพ้ในที่สุด หรือกลายเป็นเพดานสำหรับอีกหนึ่งสัปดาห์
