ألقت النيابة العامة في كوريا الجنوبية القبض على مشغلي مشروع رمز يُدعى Catfi ووجهت إليهم اتهامات، في أول ملاحقة جنائية في البلاد لعملية احتيال سحب سيولة مرتبطة ببورصة لامركزية. وتُحمل القضية، المرفوعة بموجب قانون حماية مستخدمي الأصول الافتراضية الذي دخل حيز التنفيذ في يوليو 2024، المجموعة مسؤولية التلاعب بالسوق بعد أن خسر 256 مستثمرًا 900 مليون وون — حوالي 586,000 دولار — عندما تم سحب السيولة عقب ارتفاع مصطنع في الأسعار.
مخطط Catfi
انطلق المخطط على منصة Pump.fun في أوائل عام 2025. المشتبه به الرئيسي، الذي لم يُكشف عنه إلا بلقب Park والذي كان يعمل عبر الإنترنت كمؤثر تحت اسم 'Eth Father'، أنشأ Catfi. يُزعم أن Park تظاهر بأنه طرف ثالث غير مرتبط بالتوصية بالشراء، وضخم عدد المتابعين، وأدار حسابات المشروع على وسائل التواصل الاجتماعي، ووزع الرموز عبر محافظ متعددة مع استخدام التداول الدائري لإخفاء من يتحكم فعليًا في المعروض.
ارتفع سعر Catfi بمقدار 1,001 ضعفًا خلال 26 ساعة من الإصدار. استثمر حوالي 6,000 مستثمر قبل اختفاء السيولة. يقول المحققون إن المجموعة استخدمت حوالي 10 ملايين وون من الأموال الإجرامية وحصلت على 400 مليون وون — حوالي 260,000 دولار — كعائدات.
كيف تطور التحقيق
حدد المدعون العامون من مكتب النيابة العامة لمنطقة سول الجنوبية أنماط التداول الدائري وصفقات الغسل المنسقة عبر محافظ يسيطر عليها فريق الإصدار. باستخدام التحليل الجنائي على السلسلة، تتبعوا مسار الخروج عبر البورصات المركزية التي تتطلب فحوصات اعرف عميلك. تم القبض على مشتبه بهما وتوجيه الاتهام لهما بالتلاعب بالسوق؛ وتم توجيه الاتهام لآخر دون احتجاز. ويواجه اثنان آخران اتهامات بمساعدة المشتبه به الرئيسي على الفرار.
هذه هي القضية الثانية المعروفة بموجب قانون حماية مستخدمي الأصول الافتراضية، بعد قضية التلاعب برمز ACE في يناير 2025 على Bithumb. لكن هذه هي الأولى التي تصل إلى بيئة بورصة لامركزية.
التأثير على تنظيم التمويل اللامركزي في كوريا الجنوبية
تُظهر قضية Catfi أن تنظيم العملات المشفرة في كوريا الجنوبية تجاوز الإشراف على البورصات وامتد إلى السلوك على السلسلة. يشير المدعون العامون إلى أن المشغلين لا يمكنهم افتراض أن اللامركزية تعني الحصانة. استخدام التحليل الجنائي على السلسلة ومنافذ الخروج المرتبطة بـاعرف عميلك يشير إلى أن السلطات تبني أدوات لتتبع حتى المخططات مجهولة الهوية.
تبقى أسئلة حول مدى وصول القانون. قانون حماية مستخدمي الأصول الافتراضية لا يزال حديثًا، وقضية ACE كانت مسألة بورصة مركزية. تختبر Catfi ما إذا كانت نفس القواعد تنطبق عندما يحدث الإجراء بالكامل على بورصة لامركزية. في الوقت الحالي، ترسل الاعتقالات رسالة واضحة: التمويل اللامركزي ليس منطقة حرة.
