I procuratori sudcoreani hanno arrestato e incriminato gli operatori di un progetto di token chiamato Catfi, segnando la prima azione penale nel Paese per un rug pull legato a uno scambio decentralizzato. Il caso, portato avanti ai sensi della Legge sulla protezione degli utenti di asset virtuali entrata in vigore nel luglio 2024, accusa il gruppo di manipolazione del mercato dopo che 256 investitori hanno perso 900 milioni di won — circa 586.000 dollari — quando la liquidità è stata drenata a seguito di un aumento artificiale del prezzo.
Lo schema Catfi
Lo schema è iniziato su Pump.fun all'inizio del 2025. Il principale sospettato, identificato solo con il cognome Park e che operava online come influencer 'Eth Father', ha creato Catfi. Park avrebbe finto di essere una terza parte non correlata per raccomandare acquisti, gonfiato il numero di follower, gestito gli account social del progetto e distribuito token su più wallet utilizzando trading circolare per nascondere chi controllava realmente l'offerta.
Il prezzo di Catfi è esploso di 1.001 volte entro 26 ore dall'emissione. Circa 6.000 investitori hanno acquistato prima che la liquidità scomparisse. Gli investigatori affermano che il gruppo ha utilizzato circa 10 milioni di won in fondi criminali e ha sottratto 400 milioni di won — circa 260.000 dollari — in proventi.
Come si è svolta l'indagine
I procuratori dell'Ufficio del procuratore distrettuale di Seul Meridionale hanno identificato pattern di trading circolare e operazioni di wash trading coordinate tra i wallet controllati dal gruppo emittente. Utilizzando analisi forensi on-chain, hanno tracciato l'uscita attraverso scambi centralizzati che richiedono verifiche di conoscenza del cliente (KYC). Due sospettati sono stati arrestati e incriminati per manipolazione del mercato; uno è stato incriminato senza detenzione. Altri due affrontano accuse per aver aiutato il principale sospettato a fuggire.
Questo è il secondo caso noto ai sensi della Legge sulla protezione degli utenti di asset virtuali, dopo il caso di manipolazione del token ACE su Bithumb del gennaio 2025. Ma questo è il primo a coinvolgere un ambiente di scambio decentralizzato.
Impatto sulla regolamentazione DeFi in Corea del Sud
Il caso Catfi dimostra che la regolamentazione delle criptovalute in Corea del Sud è andata oltre la supervisione degli scambi e si è estesa alla condotta on-chain. I procuratori stanno segnalando che gli operatori non possono presumere che la decentralizzazione significhi immunità. L'uso di analisi forensi on-chain e uscite legate a KYC suggerisce che le autorità stanno costruendo strumenti per tracciare anche schemi pseudonimi.
Rimangono domande su quanto lontano arriverà la legge. La Legge sulla protezione degli utenti di asset virtuali è ancora recente, e il caso ACE riguardava uno scambio centralizzato. Catfi verifica se le stesse regole si applicano quando l'azione si svolge interamente su un DEX. Per ora, gli arresti inviano un messaggio chiaro: la DeFi non è una zona franca.
