Los fiscales surcoreanos arrestaron y acusaron a los operadores detrás de un proyecto de tokens llamado Catfi, marcando el primer enjuiciamiento penal en el país por un 'rug pull' vinculado a un exchange descentralizado. El caso, presentado bajo la Ley de Protección de Usuarios de Activos Virtuales que entró en vigor en julio de 2024, acusa al grupo de manipulación del mercado después de que 256 inversores perdieran 900 millones de wones — aproximadamente $586,000 — cuando la liquidez se drenó tras un aumento artificial del precio.
El esquema de Catfi
El esquema comenzó en Pump.fun a principios de 2025. El principal sospechoso, identificado solo por el apellido Park y que operaba en línea como el influencer 'Eth Father', creó Catfi. Park supuestamente se hizo pasar por un tercero no relacionado para recomendar compras, infló el número de seguidores, administró las cuentas sociales del proyecto y distribuyó tokens en múltiples billeteras mientras usaba trading circular para ocultar quién controlaba realmente la oferta.
El precio de Catfi se disparó 1,001 veces en 26 horas desde su emisión. Alrededor de 6,000 inversores compraron antes de que la liquidez desapareciera. Los investigadores dicen que el grupo usó aproximadamente 10 millones de wones en fondos delictivos y obtuvo 400 millones de wones — alrededor de $260,000 — en ganancias.
Cómo se desarrolló la investigación
Los fiscales de la Fiscalía del Distrito Sur de Seúl identificaron patrones de trading circular y operaciones de lavado coordinadas a través de billeteras controladas por el grupo emisor. Utilizando forense en cadena, rastrearon la salida a través de exchanges centralizados que requieren verificaciones de identidad (KYC). Dos sospechosos fueron arrestados y acusados por manipulación del mercado; uno fue acusado sin detención. Otros dos enfrentan cargos por ayudar al principal sospechoso a huir.
Este es el segundo caso conocido bajo la Ley de Protección de Usuarios de Activos Virtuales, después del caso de manipulación del token ACE en Bithumb en enero de 2025. Pero este es el primero que llega a un entorno de exchange descentralizado.
Impacto en la regulación DeFi en Corea del Sur
El caso de Catfi muestra que la regulación cripto de Corea del Sur ha ido más allá de la supervisión de los exchanges y ha entrado en la conducta en cadena. Los fiscales están señalando que los operadores no pueden asumir que la descentralización significa inmunidad. El uso de forense en cadena y salidas vinculadas a KYC sugiere que las autoridades están desarrollando herramientas para rastrear incluso esquemas seudónimos.
Quedan preguntas sobre hasta dónde llegará la ley. La Ley de Protección de Usuarios de Activos Virtuales todavía es joven, y el caso ACE fue un asunto de exchange centralizado. Catfi pone a prueba si se aplican las mismas reglas cuando la acción ocurre completamente en un DEX. Por ahora, los arrestos envían un mensaje claro: DeFi no es una zona libre.
