Zuid-Koreaanse aanklagers hebben de operators achter een tokenproject genaamd Catfi gearresteerd en vervolgd. Dit is de eerste strafrechtelijke vervolging van een rugpull in het land die verband houdt met een decentrale exchange. De zaak, aangespannen onder de Virtual Asset User Protection Act die in juli 2024 van kracht werd, beschuldigt de groep van marktmanipulatie nadat 256 investeerders 900 miljoen won verloren — ongeveer $586.000 — toen de liquiditeit werd weggehaald na een kunstmatige prijsstijging.
Het Catfi-schema
Het schema begon begin 2025 op Pump.fun. De hoofdverdachte, alleen geïdentificeerd met de achternaam Park en die online opereerde als de influencer 'Eth Father', creëerde Catfi. Park deed zich voor als een niet-gerelateerde derde partij om aankopen aan te bevelen, blies het aantal volgers op, beheerde de sociale accounts van het project en verspreidde tokens over meerdere wallets, terwijl hij circulaire handel gebruikte om te verbergen wie de controle over het aanbod had.
De prijs van Catfi explodeerde binnen 26 uur na uitgifte met een factor 1.001. Ongeveer 6.000 investeerders kochten in voordat de liquiditeit verdween. Onderzoekers zeggen dat de groep ongeveer 10 miljoen won aan criminele fondsen gebruikte en er met 400 miljoen won vandoor ging — ongeveer $260.000 — aan opbrengsten.
Hoe het onderzoek verliep
Aanklagers van het Seoul Southern District Prosecutors' Office identificeerden circulaire handelspatronen en gecoördineerde wastransacties over wallets die door de uitgevende groep werden gecontroleerd. Met behulp van on-chain forensics traceerden ze de uitstap via gecentraliseerde exchanges die know-your-customer-controles vereisen. Twee verdachten werden gearresteerd en vervolgd voor marktmanipulatie; één werd zonder voorarrest vervolgd. Twee anderen worden beschuldigd van het helpen van de hoofdverdachte bij vluchten.
Dit is de tweede bekende zaak onder de Virtual Asset User Protection Act, na de ACE-tokenmanipulatiezaak op Bithumb in januari 2025. Maar deze is de eerste die een decentrale exchange-omgeving betreft.
Impact op DeFi-regulering in Zuid-Korea
De Catfi-zaak laat zien dat de cryptoregulering van Zuid-Korea verder is gegaan dan toezicht op exchanges en nu ook on-chain gedrag omvat. Aanklagers geven aan dat operators er niet van uit kunnen gaan dat decentralisatie immuniteit betekent. Het gebruik van on-chain forensics en aan KYC gekoppelde uitstappen suggereert dat autoriteiten de tools aan het bouwen zijn om zelfs pseudonieme schema's te traceren.
Er blijven vragen over hoe ver de wet zal reiken. De Virtual Asset User Protection Act is nog jong, en de ACE-zaak betrof een gecentraliseerde exchange. Catfi test of dezelfde regels van toepassing zijn wanneer de actie volledig op een DEX plaatsvindt. Voor nu sturen de arrestaties een duidelijke boodschap: DeFi is geen vrije zone.
