Les procureurs sud-coréens ont arrêté et inculpé les opérateurs d'un projet de token appelé Catfi, marquant la première poursuite pénale du pays pour un rug pull lié à un exchange décentralisé. L'affaire, portée en vertu de la loi sur la protection des utilisateurs d'actifs virtuels entrée en vigueur en juillet 2024, accuse le groupe de manipulation de marché après que 256 investisseurs aient perdu 900 millions de wons — environ 586 000 dollars — lorsque la liquidité a été drainée à la suite d'une flambée artificielle des prix.
Le stratagème Catfi
Le stratagème a débuté sur Pump.fun début 2025. Le principal suspect, identifié seulement par le nom de famille Park et qui opérait en ligne sous le nom d'influenceur 'Eth Father', a créé Catfi. Park aurait prétendu être un tiers indépendant pour recommander des achats, gonflé le nombre de followers, géré les comptes sociaux du projet et réparti les tokens sur plusieurs portefeuilles tout en utilisant du trading circulaire pour cacher qui contrôlait réellement l'offre.
Le prix de Catfi a explosé de 1 001 fois en 26 heures après son émission. Environ 6 000 investisseurs ont acheté avant que la liquidité ne disparaisse. Les enquêteurs affirment que le groupe a utilisé environ 10 millions de wons de fonds criminels et est reparti avec 400 millions de wons — environ 260 000 dollars — de produits.
Comment l'enquête s'est déroulée
Les procureurs du bureau du procureur du district sud de Séoul ont identifié des schémas de trading circulaire et des opérations de blanchiment coordonnées à travers des portefeuilles contrôlés par le groupe émetteur. En utilisant la forensic on-chain, ils ont retracé la sortie de fonds via des exchanges centralisés qui exigent des vérifications KYC. Deux suspects ont été arrêtés et inculpés pour manipulation de marché ; un a été inculpé sans détention. Deux autres font face à des accusations pour avoir aidé le principal suspect à fuir.
Il s'agit de la deuxième affaire connue en vertu de la loi sur la protection des utilisateurs d'actifs virtuels, après l'affaire de manipulation du token ACE sur Bithumb en janvier 2025. Mais celle-ci est la première à s'étendre à un environnement d'échange décentralisé.
Impact sur la régulation DeFi en Corée du Sud
L'affaire Catfi montre que la régulation des crypto-monnaies en Corée du Sud a dépassé la surveillance des exchanges pour s'étendre aux comportements on-chain. Les procureurs signalent que les opérateurs ne peuvent pas supposer que la décentralisation signifie l'immunité. L'utilisation de la forensic on-chain et des sorties de fonds liées au KYC suggère que les autorités construisent les outils pour tracer même les schémas pseudonymes.
Des questions subsistent quant à la portée de la loi. La loi sur la protection des utilisateurs d'actifs virtuels est encore récente, et l'affaire ACE relevait d'un exchange centralisé. Catfi teste si les mêmes règles s'appliquent lorsque l'action se déroule entièrement sur un DEX. Pour l'instant, les arrestations envoient un message clair : la DeFi n'est pas une zone de non-droit.
