Salanimellä toimiva lohkoketjukauppias 'loracle.hl' keräsi 42,2 miljoonan dollarin voitot käymällä kauppaa ikuisilla futuureilla 10 kuukauden aikana. Tämä voittoputki katkesi äkillisesti, kun kauppias otti laskevan position Hyperliquidin HYPE-tokenia vastaan, menettäen paitsi koko voiton myös kärsien lisätappioita. Tappiollinen positio suljettiin suurimmaksi osaksi 18 päivässä, mikä pyyhki pois lähes vuoden voitot alle kolmessa viikossa.
10 kuukauden putki, joka päättyi kolmessa viikossa
Lohkoketjutietojen mukaan kauppiaan tili osoitti jatkuvaa kannattavuutta vuoden 2024 alusta lokakuun loppuun. Strategia näytti hyödyntävän vipuvaikutteisia ikuisia futuureja, jotka ovat johdannaisia, joiden avulla kauppiaat voivat lyödä vetoa hintasuunnasta lainatuilla varoilla. Huipussaan tilillä oli 42,2 miljoonaa dollaria toteutuneita ja realisoitumattomia voittoja.
Sitten tuli HYPE-kauppa. Kauppias avasi lyhyen position – vedon siitä, että tokenin hinta laskisi. Sen sijaan HYPE nousi jyrkästi, mikä ajoi position tappiolle. 18 päivän kuluessa suurin osa positiosta suljettiin jyrkällä tappiolla. Kauppiaan tilin saldo laski alle nollan, mikä tarkoittaa, että tappiot ylittivät alkuperäisen voittopuskurin ja söivät osan talletetusta pääomasta.
Miksi HYPE osoittautui niin kalliiksi
Hyperliquid on hajautettu pörssi, joka on rakennettu omalle L1-lohkoketjulleen. HYPE-token lanseerattiin vuoden 2024 lopulla ja saavutti nopeasti suosiota, ja kaupankäyntivolyymit ja likviditeetti houkuttelivat sekä yksityissijoittajia että kokeneita kauppiaita. Tokenin hinta nousi nopeasti sinä aikana, kun kauppias oli lyhyenä, mikä loi klassisen kuristuskuvion. Hyperliquidin ikuiset futuurit käyttävät rahoituskorkomekanismia, joka voi voimistaa tappioita kauppiaille, jotka ovat väärällä puolella liikettä. Tässä tapauksessa kauppias näyttää jääneen kiinni jatkuvaan nousutrendiin, joka ei koskaan kääntynyt ajoissa.
Lohkoketjuanalyytikot totesivat, että tappiollista positiota ei suljettu yhdessä transaktiossa vaan sarjassa pakkolikvidointia ja vapaaehtoisia poistumisia. Lopullinen tase osoitti, että 10 kuukauden voittopino oli haihtunut ja kauppias jäi nettotappiolle koko tilin osalta.
Mitä tapaus paljastaa vipukaupankäynnistä
Käänteen nopeus – 10 kuukauden voitot pyyhitty 18 päivässä – korostaa ikuisiin futuureihin liittyvää riskiä. Jopa pitkä voittojen sarja voi kumoutua yhden suuren position vuoksi, joka liikkuu väärään suuntaan. Kauppiaan anonymiteetti tarkoittaa, että on epäselvää, onko 'loracle.hl' yksityishenkilö vai tiimi, tai onko pääoma henkilökohtaista vai yhteistä. Selvää on, että tilin saldo muuttui monen miljoonan dollarin voitoista alijäämäksi alle kolmessa viikossa.
Hyperliquidin HYPE-tokenia käydään edelleen kauppaa, ja ikuisten futuurien laajemmat markkinat ovat edelleen aktiiviset. Kauppiaan välitön kysymys on, voidaanko tili pääomittaa uudelleen vai merkitseekö tämä putken loppua. Lohkoketjujälki ei anna viitteitä tulevaisuuden suunnitelmista.
