Псевдонімний ончейн-трейдер, відомий як 'loracle.hl', накопичив $42,2 млн прибутку, торгуючи перпетуальними ф'ючерсами протягом 10 місяців. Ця переможна серія раптово закінчилася, коли трейдер відкрив ведмежу позицію проти токена HYPE від Hyperliquid, втративши не лише весь прибуток, а й зазнавши додаткових збитків. Збиткову угоду було переважно закрито протягом 18 днів, що знищило майже річний прибуток менш ніж за три тижні.
10-місячний забіг, який закінчився за три тижні
Згідно з ончейн-даними, рахунок трейдера демонстрував стабільну прибутковість з початку 2024 року до кінця жовтня. Стратегія, схоже, передбачала використання кредитних перпетуальних ф'ючерсів — типу деривативів, які дозволяють трейдерам робити ставки на напрямок ціни за допомогою позикових коштів. На піку рахунок мав $42,2 млн реалізованого та нереалізованого прибутку.
А потім була угода з HYPE. Трейдер відкрив коротку позицію — ставку на падіння ціни токена. Натомість HYPE різко зріс, змусивши позицію піти в мінус. Протягом 18 днів більшу частину позиції було закрито з великими збитками. Баланс рахунку трейдера впав нижче нуля, тобто збитки перевищили початкову «подушку» прибутку та вдарили по внесеному капіталу.
Чому HYPE виявився таким дорогим
Hyperliquid — це децентралізована біржа, побудована на власному блокчейні першого рівня. Токен HYPE запустили наприкінці 2024 року, і він швидко набрав популярності: обсяги торгів та ліквідність привабили як роздрібних, так і досвідчених трейдерів. Ціна токена стрімко зростала в період, коли трейдер був у шорті, створивши класичний патерн «сквіз». Перпетуальні ф'ючерси на Hyperliquid використовують механізм ставки фінансування, який може посилити збитки для трейдерів, що опинилися на неправильному боці руху. У цьому випадку трейдер, схоже, потрапив у стійкий висхідний тренд, який так і не розвернувся вчасно.
Ончейн-аналітики зазначили, що збиткова позиція була закрита не однією транзакцією, а серією примусових ліквідацій та добровільних виходів. Остаточний підрахунок показав, що 10-місячний запас прибутку випарувався, і трейдер залишився з чистим збитком на загальному рахунку.
Що цей епізод розкриває про кредитну торгівлю
Швидкість розвороту — 10 місяців прибутку знищено за 18 днів — підкреслює ризик, притаманний перпетуальним ф'ючерсам. Навіть довгу серію виграшних угод може звести нанівець одна єдина надвелика позиція, яка рухається в неправильному напрямку. Анонімність трейдера означає, що незрозуміло, чи є 'loracle.hl' особою чи командою, а також чи капітал був особистим чи спільним. Очевидно лише те, що баланс рахунку перейшов від багатомільйонних прибутків до дефіциту менш ніж за три тижні.
Токен HYPE від Hyperliquid продовжує торгуватися, а загальний ринок перпетуальних ф'ючерсів залишається активним. Для трейдера нагальним питанням є: чи можна рекапіталізувати рахунок, чи це означає кінець його серії. Ончейн-слід не дає жодних підказок щодо майбутніх планів.
