Wells Fargo hævede tirsdag sit kursmål for Meta Platforms til $1.000 fra $796 og fastholder en overweight-anbefaling af aktien. Det nye mål indebærer en opadgående potentiale på omkring 35% fra Metas lukkekurs den 6. oktober på $738,88.
Det er anden gang på omkring to uger, at analytiker Ken Gawrelski hæver sit mål. I slutningen af september hævede han det til $796 fra $640 med henvisning til tidlig efterspørgsel efter Muse, den AI-agent Meta udgav den 8. september. Den seneste hævelse forlænger denne vurdering.
Hvad Muse har gjort ved aktien
Meta-aktien er steget næsten 20% siden Muse blev lanceret, mod en stigning på 1,5% for S&P 500 i samme periode. Bevægelsen har vendt aktiens år. Meta var ned omkring 7% år-til-dato den 7. september. Nu er den oppe 11,94% for 2026.
Vendingen er næsten udelukkende en Muse-historie. Før udgivelsen den 8. september var Meta en af de svagere large-cap-teknologinavne i år. Siden da har den været en af de stærkere, og analytikerkorpset har prissat derefter.
Gawrelskis indtjeningscyklus-vurdering
Gawrelski fortalte kunder, at han forventer, at regnskabsåret 2027 markerer bunden for indtjening pr. aktie i denne nye produktcyklus. Han sammenlignede det med starten på Reels i 2022, men argumenterede for, at Muse kan blive en meget større, AI-drevet cyklus. Efter 2027 forventer han, at indtjeningsestimaterne stiger støt.
Indramningen er vigtig, fordi den beder investorerne om at se igennem en periode med store udgifter. Meta har pumpet penge ind i AI-infrastruktur, og spørgsmålet, der har hængt over aktien hele året, er, hvornår disse udgifter bliver til omsætning. Gawrelskis svar er: ikke med det samme, men snart nok til at eje aktien nu.
Han forventer også, at Metas kommende regnskabskommentarer vil sætte dæmpede forventninger til Muse-monetisering på kort sigt. Det er en bevidst opsætning. Ledelsen får lov at love mindre på opkaldet, mens produktcyklussen bygger op under overfladen.
Hvor resten af Street står
Wells Fargo er ikke alene om at blive mere konstruktiv. JPMorgan hævede sit Meta-kursmål til $920 i sidste måned og argumenterede for, at Muse kan blive den mest udbredte forbruger-AI-app siden ChatGPT. TipRanks-data viser et gennemsnitligt 12-måneders kursmål på $806,13 fra 46 analytikere over de seneste tre måneder.
Optimisterne er dog ikke enige. BMO Capital fastholder et kursmål på $580 og en Hold-anbefaling af aktien — et tal, der nu ligger langt under, hvor Meta handles. Jim Cramer har udpeget Meta og Microsoft som blue-chip AI-navne, han foretrækker, og siger, at han stoler på Mark Zuckerberg og hans team til at monetisere AI-udgifterne. Dan Niles sagde, at han kan lide Meta mindre, end han gjorde i september, selvom han stadig ser momentum i aktien.
Det spænd — fra $580 til $1.000 — fortæller dig, hvor uafklaret Street er om, hvad Muse egentlig er værd.
Hvad man skal holde øje med, når Meta rapporterer
Den næste reelle test er Metas kvartalsregnskab. Gawrelskis note gør det klart, at han forventer, at ledelsen dæmper forventningerne til, hvor hurtigt Muse tjener penge. Hvis selskabet gør det, og aktien holder, støtter det ideen om, at investorerne tegner sig for produktcyklussen snarere end de næste to kvartaler.
Hvis Meta i stedet guider aggressivt på Muse-omsætning og skuffer, bliver $1.000-målene meget sværere at forsvare. Uanset hvad er regnskabsdatoen det næste planlagte tidspunkt, hvor Muse-tesen bliver markedsvurderet.
