וולס פארגו העלתה ביום שלישי את מחיר היעד שלה למטא פלטפורמס ל-1,000 דולר מ-796 דולר, תוך שמירה על דירוג יתר למניה. היעד החדש מרמז על עלייה של כ-35% משער הסגירה של מטא ב-6 באוקטובר של 738.88 דולר.
זו הפעם השנייה תוך כשבועיים שהאנליסט קן גאורלסקי העלה את היעד שלו. בסוף ספטמבר הוא העלה אותו ל-796 דולר מ-640 דולר, תוך הצבעה על ביקוש מוקדם ל-Muse, סוכן ה-AI שמטא השיקה ב-8 בספטמבר. ההעלאה האחרונה מרחיבה את הקריאה הזו.
מה Muse עשה למניה
מניות מטא עלו בכמעט 20% מאז השקת Muse, לעומת עלייה של 1.5% במדד S&P 500 באותה תקופה. המהלך הפך את שנת המניה. מטא הייתה בירידה של כ-7% מתחילת השנה ב-7 בספטמבר. כעת היא בעלייה של 11.94% לשנת 2026.
ההיפוך הוא כמעט כולו סיפור של Muse. לפני השחרור ב-8 בספטמבר, מטא הייתה אחד משמות הטכנולוגיה הגדולים החלשים של השנה. מאז היא אחת החזקות, וקהילת האנליסטים מתמחרת מחדש בהתאם.
הקריאה של גאורלסקי למחזור הרווחים
גאורלסקי אמר ללקוחותיו שהוא מצפה ששנת הכספים 2027 תסמן את תחתית הרווח למניה של מחזור המוצר החדש הזה. הוא השווה אותו לתחילת Reels ב-2022, אך טען ש-Muse יכול להיות מחזור גדול בהרבה, מונע AI. אחרי 2027, הוא מצפה שאומדני הרווחים יעלו בהתמדה.
ההמסגור חשוב כי הוא מבקש מהמשקיעים להסתכל מעבר לתקופה של הוצאות כבדות. מטא שפכה כסף רב לתשתיות AI, והשאלה שריחפה מעל המניה כל השנה הייתה מתי ההוצאות האלה יהפכו להכנסות. התשובה של גאורלסקי היא: לא מיד, אבל מספיק בקרוב כדי להחזיק במניה עכשיו.
הוא גם מצפה שהפרשנות הקרובה של מטא על הרווחים תקבע ציפיות מאופקות למונטיזציה של Muse בטווח הקרוב. זהו סידור מכוון. ההנהלה יכולה להבטיח פחות בשיחה בעוד מחזור המוצר נבנה מתחת לפני השטח.
היכן שאר השוק עומד
וולס פארגו אינה לבדה בכך שהיא נעשית חיובית יותר. ג'יי.פי.מורגן העלתה את מחיר היעד של מטא ל-920 דולר בחודש שעבר, בטענה ש-Muse יכול להפוך לאפליקציית ה-AI הצרכנית הנפוצה ביותר מאז ChatGPT. נתוני TipRanks מראים מחיר יעד ממוצע ל-12 חודשים של 806.13 דולר מ-46 אנליסטים בשלושת החודשים האחרונים.
השוורים אינם תמימי דעים, עם זאת. BMO Capital שומרת על מחיר יעד של 580 דולר ודירוג החזקה למניה — מספר שנמצא כעת הרבה מתחת למחיר שבו מטא נסחרת. ג'ים קריימר ציין את מטא ומיקרוסופט כשמות AI מהשורה הראשונה שהוא מעדיף, ואמר שהוא סומך על מארק צוקרברג וצוותו שימנטו את הוצאות ה-AI. דן נילס אמר שהוא פחות אוהב את מטא מאשר בספטמבר, אם כי הוא עדיין רואה מומנטום במניה.
הפער הזה — מ-580 דולר עד 1,000 דולר — מספר לך עד כמה השוק לא סגור על השווי האמיתי של Muse.
למה לשים לב כשמטא תדווח
המבחן האמיתי הבא הוא שיחת הרווחים הרבעונית של מטא. ההערה של גאורלסקי מבהירה שהוא מצפה שההנהלה תפחית ציפיות לגבי כמה מהר Muse ירוויח. אם החברה תעשה זאת והמניה תחזיק מעמד, זה תומך ברעיון שהמשקיעים מתמחרים את מחזור המוצר ולא את שני הרבעונים הבאים.
אם במקום זאת מטא תספק תחזית אגרסיבית להכנסות Muse ותפספס, יעדי ה-1,000 דולר הופכים להרבה יותר קשים להגנה. כך או כך, תאריך הרווחים הוא הרגע המתוכנן הבא שבו תזת Muse תיבחן בשוק.
