Wells Fargo höjde på tisdagen sin riktkurs för Meta Platforms till 1 000 dollar från 796 dollar och behåller rekommendationen övervikt. Den nya riktkursen innebär en uppsida på cirka 35 procent jämfört med Metas stängningskurs den 6 oktober på 738,88 dollar.
Det är andra gången på omkring två veckor som analytikern Ken Gawrelski höjer sin riktkurs. I slutet av september flyttade han den till 796 dollar från 640 dollar, med hänvisning till tidig efterfrågan på Muse, den AI-agent som Meta lanserade den 8 september. Den senaste höjningen förlänger den bedömningen.
Vad Muse har gjort med aktien
Metas aktie har stigit nästan 20 procent sedan Muse lanserades, jämfört med en uppgång på 1,5 procent för S&P 500 under samma period. Rörelsen har vänt aktiens utveckling för året. Meta var ned cirka 7 procent sedan årsskiftet den 7 september. Nu är aktien upp 11,94 procent för 2026.
Vändningen är nästan helt och hållet en Muse-historia. Före lanseringen den 8 september var Meta ett av de svagare stora teknikbolagen i år. Sedan dess har det varit ett av de starkare, och analytikerkåren har prisat om därefter.
Gawrelskis syn på vinstcykeln
Gawrelski sade till kunder att han förväntar sig att räkenskapsåret 2027 markerar botten för vinst per aktie i denna nya produktcykel. Han jämförde med starten för Reels 2022, men hävdade att Muse kan bli en mycket större, AI-driven cykel. Efter 2027 förväntar han sig att vinstprognoserna stiger stadigt.
Inramningen är viktig eftersom den uppmanar investerare att blicka igenom en period av tunga utgifter. Meta har pumpat in pengar i AI-infrastruktur, och frågan som hängt över aktien hela året har varit när dessa utgifter övergår i intäkter. Gawrelskis svar är: inte omedelbart, men tillräckligt snart för att äga aktien nu.
Han förväntar sig också att Metas kommande resultatkommentar sätter dämpade förväntningar för Muses intäkter på kort sikt. Det är en avsiktlig uppläggning. Ledningen får underlova i samtalet medan produktcykeln byggs upp under ytan.
Var resten av marknaden står
Wells Fargo är inte ensamma om att bli mer konstruktiva. JPMorgan höjde sin Meta-riktkurs till 920 dollar förra månaden och argumenterade för att Muse kan bli den mest använda konsument-AI-appen sedan ChatGPT. Data från TipRanks visar en genomsnittlig 12-månaders riktkurs på 806,13 dollar från 46 analytiker under de senaste tre månaderna.
Optimisterna är dock inte eniga. BMO Capital behåller en riktkurs på 580 dollar och rekommendationen Behåll på aktien – en siffra som nu ligger långt under var Meta handlas. Jim Cramer har utsett Meta och Microsoft till blue-chip AI-namn som han föredrar, och säger att han litar på Mark Zuckerberg och hans team att tjäna pengar på AI-satsningarna. Dan Niles sade att han gillar Meta mindre än i september, även om han fortfarande ser momentum i aktien.
Det spannet – från 580 till 1 000 dollar – säger hur osäker marknaden är på vad Muse faktiskt är värt.
Vad man ska hålla utkik efter när Meta rapporterar
Nästa riktiga test är Metas kvartalsrapport. Gawrelskis anteckning gör klart att han förväntar sig att ledningen dämpar förväntningarna på hur snabbt Muse genererar intäkter. Om företaget gör det och aktien håller står sig, stöder det idén att investerare tecknar produktcykeln snarare än de kommande två kvartalen.
Om Meta i stället ger aggressiv vägledning för Muses intäkter och missar, blir 1 000-dollarsmålen mycket svårare att försvara. Hur som helst är rapportdatumet nästa schemalagda tillfälle då Muse-tesen prövas mot marknaden.
