ولز فارگو روز سه‌شنبه هدف قیمتی خود برای متا پلتفرمز را از ۷۹۶ دلار به ۱۰۰۰ دلار افزایش داد و رتبه «اضافه‌وزن» را برای این سهام حفظ کرد. هدف جدید حاکی از رشد حدود ۳۵ درصدی نسبت به قیمت پایانی ۶ اکتبر متا در ۷۳۸.۸۸ دلار است.
این دومین بار در حدود دو هفته گذشته است که کن گاورلسکی، تحلیلگر، هدف خود را بالاتر برده است. اواخر سپتامبر او آن را از ۶۴۰ دلار به ۷۹۶ دلار رساند و به تقاضای اولیه برای Muse، عامل هوش مصنوعی متا که در ۸ سپتامبر عرضه شد، اشاره کرد. آخرین افزایش این پیش‌بینی را تمدید می‌کند.
آنچه Muse با سهام کرده است
سهام متا از زمان عرضه Muse نزدیک به ۲۰ درصد افزایش یافته است، در حالی که شاخص S&P 500 در همین بازه ۱.۵ درصد رشد داشته است. این حرکت سال سهام را تغییر داده است. متا تا ۷ سپتامبر حدود ۷ درصد کاهش از ابتدای سال داشت. اکنون برای سال ۲۰۲۶ حدود ۱۱.۹۴ درصد افزایش یافته است.
این بازگشت تقریباً به طور کامل داستان Muse است. پیش از انتشار ۸ سپتامبر، متا یکی از ضعیف‌ترین نام‌های بزرگ فناوری سال بود. از آن زمان تاکنون یکی از قوی‌ترین‌ها بوده است و جامعه تحلیلگران بر همین اساس قیمت‌گذاری مجدد کرده‌اند.
فراخوان چرخه سود گاورلسکی
گاورلسکی به مشتریان گفت که انتظار دارد سال مالی ۲۰۲۷ نقطه کف سود هر سهم در این چرخه محصول جدید باشد. او آن را با شروع Reels در سال ۲۰۲۲ مقایسه کرد، اما استدلال کرد که Muse می‌تواند چرخه‌ای بسیار بزرگ‌تر و مبتنی بر هوش مصنوعی باشد. پس از ۲۰۲۷، او انتظار دارد برآوردهای سود به طور پیوسته افزایش یابد.
این چارچوب اهمیت دارد زیرا از سرمایه‌گذاران می‌خواهد از یک دوره هزینه‌کرد سنگین عبور کنند. متا در حال ریختن پول به زیرساخت هوش مصنوعی بوده است و سؤالی که تمام سال بر سهام سایه انداخته این بوده که این هزینه‌کرد چه زمانی به درآمد تبدیل می‌شود. پاسخ گاورلسکی این است: نه فوراً، اما به‌اندازه‌ای زود که اکنون سهام را داشته باشید.
او همچنین انتظار دارد که اظهارات آتی متا درباره سود، انتظارات محتاطانه‌ای برای درآمدزایی کوتاه‌مدت Muse ایجاد کند. این یک آماده‌سازی عمدی است. مدیریت می‌تواند در تماس وعده کمتر از واقع بدهد در حالی که چرخه محصول در زیربنای آن شکل می‌گیرد.
دیگران در وال‌استریت چه موضعی دارند
ولز فارگو تنها نهادی نیست که دیدگاه سازنده‌تری پیدا کرده است. جی‌پی مورگان ماه گذشته هدف متا را به ۹۲۰ دلار افزایش داد و استدلال کرد که Muse می‌تواند به پرکاربردترین اپلیکیشن هوش مصنوعی مصرفی از زمان ChatGPT تبدیل شود. داده‌های TipRanks میانگین هدف قیمتی ۱۲ ماهه ۸۰۶.۱۳ دلار را از ۴۶ تحلیلگر در سه ماه گذشته نشان می‌دهد.
با این حال، خوش‌بین‌ها متفق‌القول نیستند. BMO Capital هدف ۵۸۰ دلار و رتبه «نگهداری» را برای سهام حفظ کرده است — عددی که اکنون بسیار پایین‌تر از قیمت معاملاتی متا قرار دارد. جیم کرامر متا و مایکروسافت را به عنوان نام‌های آبی هوش مصنوعی که مورد علاقه‌اش هستند معرفی کرده و گفته است به مارک زاکربرگ و تیمش برای درآمدزایی از هزینه‌های هوش مصنوعی اعتماد دارد. دن نایلز گفت که متا را کمتر از سپتامبر دوست دارد، هرچند هنوز در سهام آن مومنتوم می‌بیند.
این فاصله — از ۵۸۰ تا ۱۰۰۰ دلار — نشان می‌دهد که وال‌استریت چقدر در مورد ارزش واقعی Muse نامطمئن است.
هنگام گزارش متا چه چیزی را باید زیر نظر گرفت
آزمون واقعی بعدی، تماس فصلی سود متا است. یادداشت گاورلسکی به وضوح نشان می‌دهد که او انتظار دارد مدیریت انتظارات را در مورد سرعت کسب درآمد Muse کاهش دهد. اگر شرکت این کار را بکند و سهام دوام بیاورد، از این ایده حمایت می‌کند که سرمایه‌گذاران در حال تضمین چرخه محصول هستند نه دو فصل آینده.
اگر در عوض متا راهنمایی تهاجمی در مورد درآمد Muse بدهد و از هدف خود عقب بماند، اهداف ۱۰۰۰ دلاری بسیار سخت‌تر قابل دفاع خواهند بود. در هر صورت، تاریخ گزارش سود، لحظه برنامه‌ریزی‌شده بعدی است که در آن فرضیه Muse به بازار عرضه می‌شود.
