Wells Fargo a ridicat marți ținta de preț pentru Meta Platforms la 1.000 de dolari de la 796 de dolari, menținând ratingul de supraponderare pentru acțiune. Noua țintă implică un potențial de creștere de aproximativ 35% față de închiderea din 6 octombrie a Meta, la 738,88 dolari.
Este a doua oară în aproximativ două săptămâni când analistul Ken Gawrelski își ridică ținta. La sfârșitul lunii septembrie, a mutat-o la 796 de dolari de la 640 de dolari, indicând cererea timpurie pentru Muse, agentul AI lansat de Meta pe 8 septembrie. Ultima majorare extinde această estimare.
Ce a făcut Muse pentru acțiune
Acțiunile Meta au urcat cu aproape 20% de la lansarea Muse, comparativ cu o creștere de 1,5% a S&P 500 în aceeași perioadă. Această mișcare a inversat soarta acțiunii pe anul acesta. Meta era în scădere cu aproximativ 7% de la începutul anului pe 7 septembrie. Acum este în creștere cu 11,94% pentru 2026.
Reversul este aproape în întregime o poveste Muse. Înainte de lansarea din 8 septembrie, Meta era unul dintre cele mai slabe nume din tech-ul cu capitalizare mare din acest an. De atunci, a devenit unul dintre cele mai puternice, iar comunitatea analiștilor a reevaluat prețurile în consecință.
Estimarea lui Gawrelski privind ciclul de câștiguri
Gawrelski le-a spus clienților că se așteaptă ca anul fiscal 2027 să marcheze minimul câștigurilor pe acțiune din acest nou ciclu de produs. El a comparat situația cu începutul Reels în 2022, dar a argumentat că Muse ar putea fi un ciclu mult mai mare, condus de AI. După 2027, el se așteaptă ca estimările de câștiguri să crească constant.
Modul de prezentare contează pentru că le cere investitorilor să privească dincolo de o perioadă de cheltuieli mari. Meta a investit masiv în infrastructura AI, iar întrebarea care a planat asupra acțiunii tot anul a fost când acele cheltuieli se transformă în venituri. Răspunsul lui Gawrelski este: nu imediat, dar suficient de curând pentru a deține acțiunea acum.
El se așteaptă, de asemenea, ca viitoarele comentarii privind câștigurile Meta să stabilească așteptări moderate pentru monetizarea Muse pe termen scurt. Este o strategie deliberată. Conducerea poate subpromite în cadrul apelului, în timp ce ciclul de produs se dezvoltă în fundal.
Unde se situează restul pieței
Wells Fargo nu este singura care devine mai constructivă. JPMorgan a ridicat ținta pentru Meta la 920 de dolari luna trecută, argumentând că Muse ar putea deveni cea mai utilizată aplicație AI pentru consumatori de la ChatGPT încoace. Datele TipRanks arată o țintă medie de preț pe 12 luni de 806,13 dolari din partea a 46 de analiști în ultimele trei luni.
Totuși, optimiștii nu sunt unanimi. BMO Capital menține o țintă de 580 de dolari și un rating Hold pentru acțiune — o cifră care acum se situează mult sub prețul la care se tranzacționează Meta. Jim Cramer a numit Meta și Microsoft drept nume AI blue-chip pe care le preferă, spunând că are încredere în Mark Zuckerberg și echipa sa că vor monetiza cheltuielile AI. Dan Niles a declarat că îi place Meta mai puțin decât în septembrie, deși încă vede momentum în acțiuni.
Această diferență — de la 580 la 1.000 de dolari — vă arată cât de nesigură este piața cu privire la valoarea reală a Muse.
La ce să fii atent când Meta raportează
Următorul test real este apelul trimestrial privind câștigurile Meta. Nota lui Gawrelski arată clar că se așteaptă ca conducerea să tempereze așteptările privind viteza cu care Muse generează venituri. Dacă compania face asta și acțiunea se menține, susține ideea că investitorii subscriu ciclul de produs, mai degrabă decât următoarele două trimestre.
Dacă, în schimb, Meta oferă indicații agresive privind veniturile din Muse și ratează, țintele de 1.000 de dolari devin mult mai greu de apărat. În orice caz, data raportării câștigurilor este următorul moment programat când teza Muse este evaluată la piață.
