Wells Fargo podniósł we wtorek cenę docelową akcji Meta Platforms do 1000 USD z 796 USD, utrzymując rekomendację „overweight”. Nowy cel implikuje około 35% potencjału wzrostu w stosunku do zamknięcia Meta 6 października na poziomie 738,88 USD.
To drugi raz w ciągu około dwóch tygodni, gdy analityk Ken Gawrelski podniósł swoją cenę docelową. Pod koniec września zmienił ją na 796 USD z 640 USD, wskazując na wczesny popyt na Muse, agenta AI wydanego przez Meta 8 września. Najnowsza podwyżka podtrzymuje tę prognozę.
Co Muse zrobił z kursem akcji
Akcje Meta wzrosły o prawie 20% od premiery Muse, w porównaniu ze wzrostem indeksu S&P 500 o 1,5% w tym samym okresie. Ten ruch odwrócił losy akcji w tym roku. 7 września Meta notowała spadek o około 7% od początku roku. Obecnie jest na plusie 11,94% w 2026 roku.
To odwrócenie jest niemal w całości historią Muse. Przed premierą 8 września Meta była jednym ze słabszych dużych spółek technologicznych roku. Od tego czasu jest jedną z silniejszych, a środowisko analityków odpowiednio koryguje wyceny.
Prognoza cyklu zysków Gawrelskiego
Gawrelski powiedział klientom, że spodziewa się, iż rok obrotowy 2027 będzie dnem zysku na akcję w tym nowym cyklu produktowym. Porównał to do początku Reels w 2022 roku, ale argumentował, że Muse może być znacznie większym, napędzanym przez AI cyklem. Po 2027 roku oczekuje stałego wzrostu szacunków zysków.
To ujęcie ma znaczenie, ponieważ zachęca inwestorów do spojrzenia poza okres intensywnych wydatków. Meta przeznaczała ogromne środki na infrastrukturę AI, a pytanie, które przez cały rok ciążyło na akcjach, brzmiało: kiedy te wydatki zaczną generować przychody. Odpowiedź Gawrelskiego brzmi: nie od razu, ale wystarczająco szybko, by już teraz posiadać akcje.
Oczekuje również, że nadchodzący komentarz Meta dotyczący wyników ustali stonowane oczekiwania co do krótkoterminowej monetyzacji Muse. To celowy zabieg. Zarząd może obiecać mniej podczas konferencji, podczas gdy cykl produktowy rozwija się pod spodem.
Gdzie znajduje się reszta rynku
Wells Fargo nie jest sam w coraz bardziej konstruktywnym nastawieniu. JPMorgan podniósł w zeszłym miesiącu cenę docelową Meta do 920 USD, argumentując, że Muse może stać się najczęściej używaną aplikacją AI dla konsumentów od czasów ChatGPT. Dane TipRanks pokazują średnią 12-miesięczną cenę docelową na poziomie 806,13 USD od 46 analityków w ciągu ostatnich trzech miesięcy.
Byki nie są jednak jednomyślne. BMO Capital utrzymuje cenę docelową 580 USD i rekomendację „Hold” dla akcji — liczba ta jest obecnie znacznie poniżej poziomu, po którym handluje Meta. Jim Cramer wymienił Meta i Microsoft jako spółki AI z pierwszej ligi, które preferuje, mówiąc, że ufa Markowi Zuckerbergowi i jego zespołowi w kwestii monetyzacji wydatków na AI. Dan Niles powiedział, że lubi Meta mniej niż we wrześniu, choć wciąż widzi dynamikę w akcjach.
Ten rozrzut — od 580 do 1000 USD — pokazuje, jak niepewny jest rynek co do rzeczywistej wartości Muse.
Na co zwrócić uwagę przy wynikach Meta
Następnym prawdziwym testem będzie kwartalna konferencja wynikowa Meta. Notatka Gawrelskiego jasno wskazuje, że oczekuje on, iż zarząd stłumi oczekiwania co do tempa, w jakim Muse generuje zyski. Jeśli firma to zrobi, a akcje się utrzymają, potwierdzi to tezę, że inwestorzy wyceniają cykl produktowy, a nie najbliższe dwa kwartały.
Jeśli natomiast Meta poda agresywne prognozy przychodów z Muse i je rozczaruje, cele na poziomie 1000 USD staną się znacznie trudniejsze do obrony. Tak czy inaczej, data publikacji wyników to następny zaplanowany moment, w którym teza o Muse zostanie zweryfikowana przez rynek.
