A Wells Fargo kedden 796 dollárról 1000 dollárra emelte a Meta Platforms célárfolyamát, fenntartva a részvény felülsúlyozását. Az új célárfolyam körülbelül 35%-os felértékelődési potenciált jelez a Meta október 6-i 738,88 dolláros záróárahoz képest.
Ez a második eset mintegy két hét alatt, hogy Ken Gawrelski elemző magasabbra tolta a célárfolyamát. Szeptember végén 640 dollárról 796 dollárra emelte, a Muse iránti korai keresletre hivatkozva, amelyet a Meta szeptember 8-án mutatott be. A legutóbbi emelés kiterjeszti ezt a várakozást.
Mit tett a Muse a részvénnyel
A Meta részvényei közel 20%-ot emelkedtek a Muse indulása óta, szemben az S&P 500 ugyanezen időszak alatti 1,5%-os növekedésével. Ez a mozgás megfordította a részvény idei évét. A Meta szeptember 7-én mintegy 7%-os mínuszban volt az év eleje óta. Most 11,94%-os pluszban van 2026-ra nézve.
A fordulat szinte teljes egészében a Muse története. A szeptember 8-i bevezetés előtt a Meta az év egyik gyengébb nagy kapitalizációjú technológiai részvénye volt. Azóta az egyik erősebb, és az elemzői közösség ennek megfelelően árazza át.
Gawrelski bevételi ciklusra vonatkozó várakozása
Gawrelski azt közölte ügyfeleivel, hogy a 2027-es pénzügyi év jelentheti az új termékciklus egy részvényre jutó eredményének mélypontját. A 2022-es Reels indulásához hasonlította, de érvelt amellett, hogy a Muse egy sokkal nagyobb, AI-vezérelt ciklus lehet. 2027 után az eredménybecslések folyamatos emelkedését várja.
A megfogalmazás azért fontos, mert arra kéri a befektetőket, hogy tekintsenek át egy jelentős kiadási időszakon. A Meta folyamatosan önti a pénzt az AI-infrastruktúrába, és az egész évben a részvény felett lebegő kérdés az volt, mikor fordul át ez a kiadás bevétellé. Gawrelski válasza: nem azonnal, de elég hamar ahhoz, hogy most megérje birtokolni a részvényt.
Azt is várja, hogy a Meta közelgő eredménykommentárja visszafogott várakozásokat fogalmaz meg a Muse rövid távú monetizációjáról. Ez szándékos felállítás. A vezetés alulígérhet a konferenciahíváson, miközben a termékciklus épül a felszín alatt.
Hol áll a többi elemző
A Wells Fargo nincs egyedül abban, hogy konstruktívabbá válik. A JPMorgan a múlt hónapban 920 dollárra emelte a Meta célárfolyamát, azzal érvelve, hogy a Muse a ChatGPT óta a legszélesebb körben használt fogyasztói AI-alkalmazás lehet. A TipRanks adatai szerint 46 elemző átlagos 12 hónapos célárfolyama 806,13 dollár az elmúlt három hónapban.
A bikák azonban nem egységesek. A BMO Capital 580 dolláros célárfolyamot és Tartás minősítést tart fenn a részvényre – ez a szám most jóval a Meta kereskedési ára alatt van. Jim Cramer a Meta-t és a Microsoftot nevezte meg kedvenc blue-chip AI-részvényeiként, mondván, bízik Mark Zuckerbergben és csapatában, hogy monetizálják az AI-kiadásokat. Dan Niles azt mondta, kevésbé kedveli a Meta-t, mint szeptemberben, bár továbbra is lendületet lát a részvényekben.
Ez a szórás – 580 és 1000 dollár között – megmutatja, mennyire bizonytalan a piac abban, mennyit ér valójában a Muse.
Mire figyeljünk, amikor a Meta jelent
A következő igazi próba a Meta negyedéves eredménykonferenciája. Gawrelski jegyzete világossá teszi, hogy a vezetéstől a Muse pénzkeresési sebességével kapcsolatos várakozások visszafogását várja. Ha a cég ezt teszi, és a részvény tartja magát, az támogatja azt az elképzelést, hogy a befektetők a termékciklust árazzák be, nem a következő két negyedévet.
Ha viszont a Meta agresszíven irányítja a Muse bevételét és elmarad, az 1000 dolláros célárfolyamokat sokkal nehezebb lesz megvédeni. Bármelyik esetben az eredménybejelentés dátuma a következő ütemezett pillanat, amikor a Muse-tézis piaci értékelést kap.
