SPDR ने UC Investments 90/10 एंडॉमेंट स्ट्रेटजी इंडेक्स ईटीएफ के लिए फाइल किया

SPY के पीछे दिग्गज ETF कंपनी SPDR ने एक नए फंड के लिए फाइल किया है जिसका उद्देश्य रिटेल निवेशकों को एक क्लासिक संस्थागत आवंटन प्रदान करना है। UC Investments 90/10 एंडॉमेंट स्ट्रेटजी इंडेक्स ईटीएफ एक ऐसे इंडेक्स को ट्रैक करेगा जो परिसंपत्तियों को 90% इक्विटी और 10% बॉन्ड में विभाजित करता है — यह संरचना लंबे समय से विश्वविद्यालय एंडॉमेंट और पेंशन फंड द्वारा पसंद की जाती रही है।

90/10 विभाजन का क्या अर्थ है

90/10 रणनीति सीधी है: पोर्टफोलियो का अधिकांश हिस्सा विकास के लिए शेयरों में रखें, और शेष को मंदी के दौरान सुरक्षा के लिए फिक्स्ड इनकम में रखें। येल और हार्वर्ड जैसे एंडॉमेंट ने दशकों से इसी तरह के मिश्रणों का उपयोग किया है, यह मानते हुए कि बाजार में गिरावट के दौरान बॉन्ड हिस्सा एक शॉक अब्जॉर्बर के रूप में काम करता है जबकि इक्विटी लंबी अवधि में बॉन्ड से बेहतर प्रदर्शन करेगी।

SPDR ने उस विशिष्ट इंडेक्स का खुलासा नहीं किया है जिसे ETF ट्रैक करेगा, न ही एक्सपेंस रेशियो का। SEC को प्रस्तुत फाइलिंग केवल फंड के उद्देश्य की रूपरेखा प्रस्तुत करती है: 90/10 विभाजन के जोखिम-रिटर्न प्रोफाइल को प्रदान करना। 10% बॉन्ड घटक में संभवतः ट्रेजरी या इन्वेस्टमेंट-ग्रेड कॉरपोरेट डेट शामिल होगा, लेकिन सटीक होल्डिंग्स इंडेक्स कार्यप्रणाली पर निर्भर करेंगी।

यह फाइलिंग इस बात का संकेत है कि एसेट मैनेजर्स संस्थागत प्लेबुक की नकल करने वाली सरल, नियम-आधारित रणनीतियों की मांग देख रहे हैं। व्यक्तिगत निवेशक टार्गेट-डेट फंड और बैलेंस्ड ETF में भारी निवेश कर रहे हैं, लेकिन एक समर्पित 90/10 उत्पाद अधिक दुर्लभ है। SPDR पहले से ही विभिन्न सेक्टर और फैक्टर ETF प्रदान करता है, लेकिन यह इसका पहला एंडॉमेंट-शैली का फंड होगा।

UC Investments — कैलिफोर्निया विश्वविद्यालय की एसेट मैनेजमेंट शाखा — इस रणनीति पर अपना नाम है। UC सिस्टम अपने पेंशन, एंडॉमेंट और कार्यशील पूंजी पूलों में लगभग $170 बिलियन का प्रबंधन करता है। इतने बड़े नाम के साथ साझेदारी करने से ETF को तत्काल विश्वसनीयता मिलती है, भले ही अंतर्निहित इंडेक्स एक सीधा मिश्रण हो।

आगे क्या

SEC आने वाले महीनों में फाइलिंग की समीक्षा करेगा। यदि स्वीकृत होता है, तो ETF इस वर्ष के अंत में लॉन्च हो सकता है। SPDR ने कोई टिकर या लक्ष्य तिथि घोषित नहीं की है। तब तक, जो निवेशक 90/10 मिश्रण चाहते हैं, उन्हें इसे स्वयं बनाना होगा — या इस फंड के बाजार में आने का इंतजार करना होगा।