SPDR, гігант ETF, що стоїть за SPY, подав заявку на новий фонд, який має на меті надати роздрібним інвесторам класичне інституційне розподілення активів. UC Investments 90/10 Endowment Strategy Index ETF відстежуватиме індекс, який розподіляє активи на 90% в акції та 10% в облігації — структура, яку давно використовують університетські ендавменти та пенсійні фонди.
Що означає співвідношення 90/10
Стратегія 90/10 є простою: більшу частину портфеля тримати в акціях для зростання, а решту — у фіксованому доході для пом'якшення спадів. Ендавменти, такі як Єльський і Гарвардський, десятиліттями використовували подібні суміші, роблячи ставку на те, що акції з часом перевершать облігації, тоді як частка облігацій слугує амортизатором під час ринкових спадів.
SPDR не розкрив конкретний індекс, який відстежуватиме ETF, а також коефіцієнт витрат. Заявка, подана до SEC, лише окреслює мету фонду: забезпечити профіль ризику та прибутковості, що відповідає співвідношенню 90/10. Компонент облігацій на 10% ймовірно включатиме казначейські облігації США або корпоративний борг інвестиційного рівня, але точний склад залежатиме від методології індексу.
Ця заявка є ознакою того, що керуючі активами бачать попит на прості стратегії на основі правил, які імітують інституційні плани. Індивідуальні інвестори активно вкладаються у фонди з цільовою датою та збалансовані ETF, але спеціалізований продукт 90/10 є рідкістю. SPDR вже пропонує низку секторальних та факторних ETF, але це буде перший фонд у стилі ендавменту.
UC Investments — підрозділ з управління активами Каліфорнійського університету — є назвою в стратегії. Система UC контролює приблизно 170 мільярдів доларів у своїх пенсійному, ендавментному фондах та фондах оборотного капіталу. Партнерство з таким великим ім'ям надає ETF миттєву довіру, навіть якщо базовий індекс є простою сумішшю.
Що далі
SEC розгляне заявку протягом наступних місяців. Якщо вона буде схвалена, ETF може бути запущений пізніше цього року. SPDR не оголосив ні тікер, ні цільову дату. До того часу інвестори, які хочуть отримати співвідношення 90/10, мають створювати його самостійно — або чекати на вихід цього фонду на ринок.
