সোমবার ১০ বছরের ট্রেজারি ইল্ড ৫.২৭% পর্যন্ত বেড়েছে, যা ২০০৭ সালের পর সর্বোচ্চ, অন্যদিকে ব্রেন্ট ক্রুড ১০৫ ডলার প্রতি ব্যারেলের উপরে লেনদেন করেছে। এই দুই পদক্ষেপ শেয়ারবাজারে নতুন চাপ সৃষ্টি করেছে, যেখানে মেটা ৪.৮% কমেছে আগের সপ্তাহে ১২.৯% বৃদ্ধির পর।
চাপ কোথায় পড়ছে
উচ্চ সুদের হার এবং তেলের দাম তিনটি চ্যানেলের মাধ্যমে শেয়ারকে চাপ দিচ্ছে: মূল্যায়ন, সুদের প্রতি সংবেদনশীল খাত এবং মুদ্রাস্ফীতি। সুদের প্রতি সংবেদনশীল গোষ্ঠীর মধ্যে রয়েছে রিয়েল এস্টেট, ইউটিলিটিজ, ভোক্তা discretionary, এবং আর্থিক প্রতিষ্ঠান। বাজারের ফরওয়ার্ড আর্নিংস মাল্টিপল এই বছর প্রায় ২২ গুণ থেকে ১৮.৫ গুণে নেমে এসেছে, যা সেই ডি-রেটিং প্রতিফলিত করে।
স্টিভ ওয়েইস সিসকো বিক্রি করেছেন এবং মেটা প্ল্যাটফর্মের অংশ কমিয়েছেন, এবং তিনি প্রায় ২৫% নগদে রেখেছেন। তিনি বলেন এই সংখ্যা বাড়তে পারে। ওয়েইস ১০ বছরের ইল্ডের জন্য ৫% কে সাপোর্ট হিসেবে দেখছেন এবং ৬% পর্যন্ত স্পষ্ট পথ দেখছেন।
আয় নিয়ে দুই শিবির
সেরিটি পার্টনার্সের জিম লেবেনথাল যুক্তি দেন যে আয় স্টককে উচ্চতর নিয়ে যেতে পারে এবং তিনি সম্পূর্ণ বিনিয়োগকৃত আছেন। ফান্ডস্ট্র্যাটের টম লি আরও সংকীর্ণ পয়েন্ট করেন: উচ্চ ঋণ নেওয়ার খরচ দুর্বল কোম্পানিগুলোকে বেশি আঘাত করে, তাই ক্ষতি সমানভাবে ছড়িয়ে পড়ে না।
টার্টল ক্রিকের কৌশলবিদ ডেভিড স্পিকা দেখছেন যে বছর শেষে স্টক ৫% থেকে ১০% বাড়বে যদি তেল কমতে থাকে। এই শর্তটি গুরুত্বপূর্ণ কারণ হরমুজ প্রণালী পুনরায় খোলার আলোচনা কোনো চুক্তিতে পৌঁছায়নি।
কী দেখবেন
আয়ের মৌসুম পরীক্ষা করবে যে মুনাফা বৃদ্ধি ৫% এর উপরে ১০ বছরের ইল্ড অফসেট করতে পারে কিনা। ফরওয়ার্ড মাল্টিপল এই বছর প্রায় ৩.৫ টার্ন সংকুচিত হয়েছে, তাই প্রশ্ন হল এই স্তরে দাম স্থিতিশীল করতে অনুমান যথেষ্ট টিকে থাকে কিনা। তেল দুই দিকেই কাজ করে: এটি মুদ্রাস্ফীতি বাড়ায় এবং ভোক্তাদের চাপ দেয়, কিন্তু একটি স্থায়ী পতন স্পিকা যে সুদের চাপ দেখছেন তা কমিয়ে দেবে।
১০ বছরের ইল্ড ৫.২৭% এবং ব্রেন্ট ১০৫ ডলারের উপরে থাকায় পজিশনিং বিভক্ত। ওয়েইস নগদ বাড়াচ্ছেন এবং ইল্ডে ৬% পর্যন্ত জায়গা দেখছেন। লেবেনথাল সম্পূর্ণ বিনিয়োগকৃত। স্পিকার ৫% থেকে ১০% বছর শেষের লাভ তেল কমার উপর নির্ভর করে। আগামী সপ্তাহগুলোর আয়ের রিপোর্ট ঠিক করবে কোন পক্ষ সঠিক।
