Better Home & FinanceとCoinbaseは今週、ファニーメイが支援し、頭金にビットコインを使用した米国初の住宅ローンを実行した。この取引は、連邦住宅金融庁が2025年6月に発出した指令以来、連邦政府支援の住宅商品にデジタル資産が使用された初めての事例である。これは、信用力はあるが従来の現金による頭金がない借り手を直接対象としている。
二重ローンシステムの仕組み
この仕組みは、標準的なファニーメイ支援住宅ローンと、プライベートな暗号資産担保ローンを統合したものである。借り手は両方をカバーする月々の支払いを1回行う。ビットコインまたはUSDCは頭金部分のみを担保する。Coinbase Primeは、誓約された暗号資産をマージンコールなしで保管する。担保は、支払いが60日以上遅延しない限り安全に保たれる。
厳格な担保ルールが適用
ビットコインには、頭金ローンの金額に対して250%の担保率が必要である。USDCはステーブルコインであるため、125%のみで済む。連邦住宅金融庁は、昨年、18.5兆ドルの住宅ローン市場でデジタル資産を承認した際にこれらの閾値を設定した。この指令により、新たな法律なしで本商品が可能になった。
このタイミングの重要性
Betterの事前承認済み顧客の41%は、収入と信用力は基準を満たしているが、従来の頭金を捻出できない。初めての住宅購入者の年齢中央値は現在40歳で、10年前の32歳から上昇している。多くの人が現金預金ではなく暗号資産を保有している。本商品はそのギャップを埋めるものである。
顧客への即時的な影響
早期採用者は、頭金のために預金を引き出す必要がなくなる。暗号資産を維持しながら住宅を購入できる。Betterは、事前承認済みの顧客プールから強い関心を報告している。同貸付業者は正確な件数を明らかにしていないが、複数の申請が進行中であることを確認している。
Betterの資格のある顧客の41%が現金を持っていない中、暗号資産担保ローンを従来の貯蓄よりも選択する借り手がどれだけいるかが、今後の課題である。
