英国外務・英連邦・開発省は先月、HTX取引所の運営元であるパナマ拠点のHuobi Global S.A.を指定し、同社が制裁対象のA7やGarantexを含むロシアのネットワークに15億ドル超を流したと非難した。5月26日に発表されたこの動きは、英国が暗号資産取引所に銀行型制裁を適用した初めてのケースであり、英国企業は関連資金を凍結・追跡する義務を負う。
制裁の実際の効果
この指定は18の事業体を対象とし、HTXを事実上制裁銀行として扱う。英国登録の企業や個人で取引所に関連する資産を保有する場合、それらを凍結し、金融制裁実施局に報告しなければならない。対象範囲は広く、ブロックチェーン調査機関ZachXBTによれば、コンプライアンスツールはHTXと過去にやり取りしたすべてのウォレット（指定前の取引であっても）をフラグ付けする。
この遡及的タグ付けが混乱を生むと同氏は主張する。「ほとんどの場合、コンプライアンスツールはHTXから資金を受け取ったウォレットを、たとえ指定前の正当なユーザーであっても高リスクとマークする」とZachXBTは発表後すぐに投稿した。結果として、同取引所を日常的に利用していたアジアの小口利用者の多くでリスクスコアが無意味になる。
ZachXBTの批判：標的を誤っている？
調査官はHTXをHydraやGarantexといった過去の標的と比較し、これらは違法活動の集中度が高かったと指摘。一方HTXは膨大なアジアの小口利用者（多くは一般トレーダー）にサービスを提供している。ZachXBTは、英国は主流取引所を狙う一方で、実際の違法行為者が運営する別の12.5億ドルの資金洗浄案件を見逃したと主張する。「ツールは制裁前後の活動を区別するのに苦労している」と同氏は指摘し、2023年にHTXから1回引き出しただけのウォレットも、現在ロシアに資金を流しているウォレットと同じ赤フラグが立つという。
こうした高リスクタグを解除することは現在不可能だ。プロトコルはサードパーティ製ツールに依存しており、それらのツールには一度マークされたウォレットを解除する仕組みがない。たとえ所有者が取引が不正ではないことを証明できてもだ。
ユーザーが直面している問題
影響を受けたあるユーザーはZachXBTに対し、資産の99.5%を保有するウォレットが、制裁後にHTXからわずかな引き出しを行っただけで凍結されたと語った。このユーザーは公表されていないが、制裁体制の粗雑さを物語っている。ZachXBTは、フラグ付きウォレットから分散型ブリッジを使っていくつかのホップを経て資金を移動するよう助言したが、資産にアクセスできない者にとっては慰めにもならない。
HTXの小口利用者にとってタイミングは悪い。多くのアジアユーザーは日常取引を同取引所に依存しており、英国関連口座の突然の凍結は、複数管轄の関連ウォレットに連鎖的に波及する可能性がある。コンプライアンス企業はこの誤検出問題を修正するインセンティブがほとんどない。最も安全な対応は、制裁対象に関わるものすべてをブロックし、異議申し立ては後で処理することだ。
未解決の課題
英国財務省は、誤ったタグ付けに対する異議申し立て手続きや、HTXのような取引所の指定解除申請の可能性について、ガイダンスを発行するかどうかまだ明確にしていない。現時点では、HTXに過去に資金を保有していた者（何年も前であっても）は、現在のコンプライアンスツールで除去できないデジタル上の烙印を事実上背負っている。
