A SEC entrou com uma ação judicial na quinta-feira contra um homem do Texas chamado Fuller, alegando que ele administrou um esquema de investimento em criptomoedas de US$ 12,3 milhões baseado em promessas de bots de negociação alimentados por IA. De acordo com a queixa, Fuller desviou US$ 6,2 milhões para despesas pessoais e usou outros US$ 5,5 milhões para fazer pagamentos semelhantes aos de um esquema Ponzi para investidores anteriores. Apenas cerca de 3% do dinheiro — aproximadamente US$ 369.000 — foi realmente destinado à negociação de criptomoedas.
Como o esquema funcionava
Fuller divulgou bots de negociação automatizados que ele afirmava usar inteligência artificial para gerar retornos consistentes em mercados voláteis de criptomoedas. Os investidores foram informados de que seus fundos seriam reunidos e negociados ativamente. Em vez disso, segundo a SEC, a operação era em grande parte uma fachada. O pequeno montante que de fato chegou às exchanges não foi suficiente para produzir os retornos prometidos por Fuller. O restante do dinheiro foi gasto no que a agência chama de “luxos pessoais”. A queixa não nomeia a exchange ou a plataforma de negociação, mas o descompasso entre a promessa e a realidade é gritante.
A mecânica tipo Ponzi
Os US$ 5,5 milhões usados para pagamentos a investidores anteriores são o sinal clássico de uma estrutura Ponzi. O dinheiro novo saía pela porta para manter os investidores antigos satisfeitos, fazendo o esquema parecer lucrativo quando não era. Esse tipo de rotatividade só se sustenta por um tempo antes que a matemática quebre. O timing da SEC sugere que a agência acredita que a quebra aconteceu, ou estava prestes a acontecer.
Para onde o dinheiro foi
Fuller supostamente gastou US$ 6,2 milhões consigo mesmo — um número que ofusca a atividade de negociação. A queixa não detalha cada compra, mas a implicação é clara: o esquema era menos sobre construir um negócio de negociação e mais sobre financiar um estilo de vida. Para os investidores que entregaram dinheiro esperando uma vantagem tecnológica, a verdadeira história é muito mais antiga que a IA.
O que acontece a seguir
A SEC está buscando a devolução de lucros ilícitos, penalidades civis e uma liminar proibindo Fuller de administrar qualquer outro esquema de investimento. Um tribunal federal no Texas cuidará do caso. Nenhuma data de julgamento foi marcada, mas a agência geralmente age rapidamente para congelar ativos em casos de fraude. Os investidores que perderam dinheiro no esquema podem eventualmente ter a chance de apresentar reivindicações por meio de um fundo administrado pela SEC — mas esse processo, se ocorrer, levará meses ou anos.
