ไมเคิล เบอร์รี กล่าวว่าตลาดควรพังลงอย่างรุนแรงพอที่จะหยุดยั้ง OpenAI และ Anthropic จากการเข้าตลาดหลักทรัพย์ โดยเรียกความเสียหายนี้ว่าเป็นผลดีต่อสาธารณะ นักลงทุนรายนี้แสดงความคิดเห็นบน X ซึ่งเขาเห็นด้วยกับเรื่องตลกของ followers ที่ว่าการทำให้ตลาดดิ่งลงจะช่วยป้องกันไม่ให้ 'Skynet' เข้าจดทะเบียน ซึ่งเป็นการอ้างอิงถึง AI ที่เป็นภัยในภาพยนตร์ Terminator โพสต์ของเขาปรากฏในสัปดาห์เดียวกับที่เขาเปลี่ยนจากสถานะ short ไปเป็น put options ในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI หลายตัว
ข้อโต้แย้งของเบอร์รี: ห้องแล็บกำลังเผาเงินทุน
ข้อโต้แย้งของเบอร์รีตั้งอยู่บนตัวเลขที่ออกมาจากห้องแล็บเอง เอกสารชี้ชวนของ Anthropic แสดงผลขาดทุนสุทธิ 42 พันล้านดอลลาร์สำหรับปี 2025 พร้อมกับภาระผูกพันด้านคลาวด์และโครงสร้างพื้นฐานที่วางแผนไว้ 518 พันล้านดอลลาร์ การวิเคราะห์ของ BeInCrypto ระบุว่าผลขาดทุนจากการดำเนินงานอยู่ที่ประมาณ 8.06 พันล้านดอลลาร์ เมื่ออ่านรวมกัน ตัวเลขเหล่านี้อธิบายถึงบริษัทที่วางแผนจะใช้จ่ายหลายแสนล้านดอลลาร์ในขณะที่ขาดทุนหนัก และการตอบกลับของเบอร์รีต่อกระทู้ของตัวเองนั้นตรงไปตรงมา: บริษัทเหล่านี้จะดูดซับแล้วทำลายเงินทุนหลายล้านล้านดอลลาร์ และเขาเรียกสิ่งนั้นว่าความเสียหายที่น้อยที่สุด
เขาสร้างจุดยืนนี้มาหลายสัปดาห์แล้ว เมื่อวันที่ 14 กันยายน เขาโพสต์ว่าคำวิงวอนของห้องแล็บให้ชะลอความเร็วนั้นเป็นไปเพื่อประโยชน์ตนเอง ภายในวันจันทร์ เขาได้เปลี่ยนจาก short ไปเป็น put options ในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI หลายตัว ซึ่งเป็นการเดิมพันขาลงที่มีวันหมดอายุชัดเจน ไม่ใช่แค่การร้องเรียนต่อสาธารณะ
คณิตศาสตร์การเข้าตลาดของ Anthropic
Anthropic อาจมองหามูลค่าสูงกว่า 2 ล้านล้านดอลลาร์ ตามเอกสารชี้ชวนที่ Reuters ได้เห็น นั่นคือตัวเลขที่เบอร์รีดูเหมือนจะโต้แย้ง: การเปิดตัวที่ราคาระดับนั้นจะต้องให้ตลาดสาธารณะกลืนบริษัทที่มีผลขาดทุนสุทธิปี 2025 ในหลักหมื่นล้านดอลลาร์ และภาระผูกพันด้านคลาวด์ที่ใหญ่กว่างบประมาณของประเทศส่วนใหญ่ Reuters รายงานก่อนหน้านี้ว่าการเปิดตัวของ Anthropic มีแนวโน้มจะเลื่อนไปหลังการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายน
ปัญหาเรื่องจังหวะเวลาของ OpenAI
OpenAI อยู่ในไทม์ไลน์ที่แตกต่างออกไป บริษัทยื่นเอกสารอย่างลับๆ ในเดือนมิถุนายน และตอนนี้ตั้งเป้าจะเข้าจดทะเบียนในปี 2027 CEO แซม อัลต์แมน เรียกปีนี้ว่าเป็นเวลาที่ไม่ดีในการเข้าตลาด ซึ่งเป็นความระมัดระวังที่หาได้ยากจากผู้นำของบริษัทเอง และสอดคล้องกับวิทยานิพนธ์ของเบอร์รีอย่างน่าอึดอัด แม้ว่าเหตุผลจะต่างกันก็ตาม เบอร์รีบอกว่าตลาดพังจะเป็นผลดีต่อสาธารณะ อัลต์แมนบอกว่าช่วงเวลานี้ไม่ดี ทั้งสองชี้ไปในทิศทางเดียวกัน: ไม่มี IPO ในเร็วๆ นี้
แม้แต่ Grok ก็เห็นด้วย
เมื่อถาม Grok แชทบอทของ xAI อธิบายถึงฟองสบู่แบบดอทคอมที่สร้างขึ้นบนโมเดลภาษาขนาดใหญ่ที่ไม่มีกำไรและไม่ถึง AGI เบอร์รีเห็นด้วยกับข้อประเมินนั้นต่อสาธารณะ ไม่ใช่ทุกวันที่นักลงทุนที่ยังปฏิบัติงานอยู่จะรับรองแชทบอทของบริษัทคู่แข่งในฐานะนักวิเคราะห์ตลาด แต่การแลกเปลี่ยนนี้เข้ากับรูปแบบ: เบอร์รีใช้เวลาทั้งสัปดาห์รวบรวมข้อโต้แย้ง ตั้งแต่โพสต์ของตัวเอง เรื่องตลก Terminator ของ follower ไปจนถึง AI ของคู่แข่ง และชี้ไปที่ข้อสรุปเดียวกัน
สิ่งที่เกิดขึ้นต่อไปส่วนใหญ่เป็นเรื่องของปฏิทิน การยื่นเอกสารลับของ OpenAI ทำให้บริษัทอยู่ในเส้นทางสำหรับปี 2027 เอกสารชี้ชวนของ Anthropic เปิดเผยแล้วพร้อมตัวเลข 2 ล้านล้านดอลลาร์และมีการเลือกตั้งคั่นกลาง put options ของเบอร์รีมีวันหมดอายุที่ยังไม่เปิดเผย ว่าตลาดจะพังก่อนการเข้าจดทะเบียนหรือไม่ยังคงเป็นคำถามที่เปิดอยู่ และตอนนี้เบอร์รีกำลังเดิมพันกับมัน
