คู่สัญญาฝ่ายเดียวปล่อยขายหุ้น 29.21 ล้านหุ้นของ Bitcoin ETF แบบสปอตของ BlackRock (IBIT) ในการซื้อขายบล็อกนอกตลาดเมื่อวันที่ 26 พฤษภาคม มูลค่าประมาณ 1.26 พันล้านดอลลาร์ ผู้ขายยอมรับส่วนลดหุ้นละ 1.01 ดอลลาร์ (ส่วนลด 2.3% จากราคาตลาด 44.17 ดอลลาร์) เพื่อให้ดีลสำเร็จ NYDIG วิเคราะห์การซื้อขายนี้และสรุปว่าน่าจะเป็นการออกจากสถานะที่มีความเข้มข้นของผู้ถือตามแนวโน้มรายใหญ่ ไม่ใช่การคลายสถานะการเทรดแบบเบสิส
การซื้อขายเกิดขึ้นได้อย่างไร
บล็อกดังกล่าวซื้อขายเป็นเทรด TRF นอกตลาด โดยได้รับการยกเว้นกฎ 611 และมีการกำหนดคำสั่ง Intermarket Sweep Order ซึ่งหมายความว่ามีการเจรจาเป็นการส่วนตัวเพื่อความแน่นอนในการดำเนินการ ไม่ใช่เพื่อการปรับปรุงราคา ขนาดเพียงอย่างเดียวคือ 29.2 ล้านหุ้น ซึ่งมากกว่าผู้ถือรายใดๆ ที่เปิดเผยในการยื่นแบบ 13F ล่าสุด ซึ่งสูงสุดประมาณ 10 ล้านหุ้น NYDIG ระบุว่าส่วนลดราคาจำนวนมากเป็นสัญญาณของผู้ขายที่ต้องการออกอย่างรวดเร็ว ไม่ใช่ผู้ที่ทำ arbitrage กับฟิวเจอร์ส
เหตุผลที่ NYDIG ปฏิเสธการเทรดแบบเบสิส
หากนี่เป็นการเทรดแบบเบสิส คุณจะคาดหวังปริมาณการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Bitcoin ของ CME ที่พุ่งสูงขึ้นตาม ปริมาณรวมของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Bitcoin ของ CME เมื่อวันที่ 26 พฤษภาคมอยู่ที่ประมาณ 8,630 สัญญา แต่ในช่วงเวลา 10:30–10:31 น. มีการซื้อขายเพียง 91 สัญญา นาทีถัดมามี 93 สัญญา ไม่มีการเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด NYDIG กล่าวว่าการไม่มีสัญญาณดังกล่าว ผนวกกับขนาดและส่วนลดของบล็อก ทำให้เรื่องการออกจากสถานะตามแนวโน้มมีความเป็นไปได้มากกว่า
การเทขายในวงกว้างของ Bitcoin ETFs
บล็อกนี้เกิดขึ้นหลังจากกระแสเงินไหลออกสุทธิจาก Bitcoin ETFs สปอตของสหรัฐฯ ติดต่อกันหกเซสชัน เริ่มตั้งแต่วันที่ 15 พฤษภาคม กระแสเงินไหลออกรวมประมาณ 1.55 พันล้านดอลลาร์ โดย IBIT รับภาระ 1.1 พันล้านดอลลาร์ ในช่วงเวลาเดียวกัน Bitcoin ไม่สามารถทะลุค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ประมาณ 82,000–82,500 ดอลลาร์ในช่วงต้นเดือนพฤษภาคม และร่วงลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยดังกล่าว RSI 14 วันลดลงจากประมาณ 70 ไปสู่ช่วงกลาง 30 ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ Bitcoin ซื้อขายอยู่ที่ 72,891 ดอลลาร์
ผู้ขายยังไม่ทราบแน่ชัด
ใครเป็นผู้ขาย? ข้อมูลสาธารณะไม่สามารถระบุได้ NYDIG เตือนว่าการสร้างและไถ่ถอน ETF อาจบดบังกิจกรรมรวม — IBIT รายงานการไถ่ถอนสุทธิ 720 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 26 และ 27 พฤษภาคม แต่ NAV ในวันที่เหล่านั้นต่ำกว่าราคาบล็อกที่ 43.16 ดอลลาร์ ผู้ขายอาจถูกบังคับออกโดยการไถ่ถอนหรือข้อจำกัดความเสี่ยง หรือตัดสินใจถอนตัวตามดุลยพินิจ ข้อมูลเพียงอย่างเดียวไม่สามารถบอกได้ และคู่สัญญาก็ยังไม่ออกมาเปิดเผย
สิ่งที่ชัดเจนคือตลาดดูดซับบล็อกนี้โดยไม่เกิดความตื่นตระหนกเต็มรูปแบบ แต่ช่วงเวลาที่เกิด — ในระหว่างการเทขายหลายสัปดาห์ — ทำให้เกิดคำถามว่าผู้ถือรายใหญ่อื่นๆ กำลังทบทวนสถานะของตนหรือไม่ ยังไม่มีสัญญาณสาธารณะของบล็อกที่สอง แต่อุตสาหกรรมกำลังเฝ้าดูการยื่นแบบ 13F รอบถัดไปเพื่อหาเบาะแส
