La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) presentó una demanda civil por fraude contra Nathan Fuller en el Distrito Sur de Texas, acusándolo de dirigir un esquema de inversión en criptomonedas por $12.3 millones. Entre octubre de 2022 y mediados de 2024, Fuller recaudó dinero de aproximadamente 150 inversores prometiendo rendimientos exorbitantes: del 40% al 50% en 30 días, o el 100% en solo 21 días. El gancho era una historia sobre bots de trading basados en inteligencia artificial que realizaban arbitraje de alta frecuencia.
El discurso: bots de IA y rendimientos imposibles
Fuller operaba bajo dos nombres comerciales: Privvy Investments LLC, y los nombres comerciales Privvy Investments y Gateway Digital Investments. Les dijo a los inversores que sus bots automatizados podían explotar pequeñas diferencias de precios entre exchanges para obtener ganancias consistentes y rápidas. Los rendimientos prometidos eran tan altos que deberían haber sido una señal de alerta: el 100% en tres semanas está muy por encima de lo que cualquier estrategia de trading legítima puede ofrecer de manera confiable. Pero el ángulo de la IA le dio una apariencia de plausibilidad tecnológica, y la gente compró.
¿A dónde fueron los $12.3 millones?
La SEC afirma que Fuller en realidad no dirigía una operación de trading rentable. En cambio, malversó $6.2 millones para gastos personales: artículos de lujo, juegos de azar y una casa para su ex esposa. Otros $5.5 millones se destinaron a pagos de tipo Ponzi a inversores anteriores, creando la ilusión de que el esquema funcionaba. Eso significó que algunas personas recibieron los pagos prometidos, pero solo porque el dinero nuevo estaba sosteniendo al dinero antiguo. Es una estructura clásica, solo que con un envoltorio cripto.
Los cargos y lo que busca la SEC
A Fuller se le acusa de violar las Secciones 5(a), 5(c) y 17(a) de la Ley de Valores de 1933, además de la Sección 10(b) de la Ley de Intercambio de Valores de 1934 y la Regla 10b-5. Esas son las disposiciones estándar contra el fraude. La SEC busca medidas cautelares permanentes para impedir que Fuller vuelva a ejecutar un esquema similar, restitución con intereses previos al fallo y sanciones civiles monetarias. No hay cargos penales — esta es una acción de cumplimiento civil, aunque la Fiscalía de los Estados Unidos podría optar por iniciar un caso penal paralelo.
El caso ahora avanza en el Distrito Sur de Texas. Fuller aún no ha presentado una respuesta ante el tribunal y no se ha fijado una fecha de juicio. Dado el tamaño del presunto fraude — $12.3 millones de 150 personas — es probable que este caso atraiga la atención tanto de los reguladores como de las autoridades policiales.
